西本要聞

11月9日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2012年11月09日10:48   來源：西本資訊
摘要：預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)原料價(jià)格將穩(wěn)中小漲，焦炭、煤炭、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格仍有上升空間，鋼坯、廢鋼暫時(shí)以小幅波動(dòng)為主。

本期觀點(diǎn)：需求維持高位 原料穩(wěn)中有漲

時(shí)間：2012-11-12—2012-11-16

● 市場(chǎng)回顧——焦炭?jī)r(jià)格加速上漲，鐵礦廢鋼小幅波動(dòng)；

● 成本分析——鋼廠成本小幅上升，鋼鐵企業(yè)普遍盈利；

● 庫存分析——中小鋼廠補(bǔ)庫活躍，外礦廢鋼庫存回升；

● 政策數(shù)據(jù)——奧總連任美元貶值，海運(yùn)價(jià)格繼續(xù)調(diào)整；

● 綜合觀點(diǎn)——粗鋼產(chǎn)量維持高位，鋼廠補(bǔ)庫原料看漲。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)保持強(qiáng)勁升勢(shì)，其它品種以小幅波動(dòng)為主，整體成交一般。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格繼續(xù)小幅震蕩。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為3270元/噸，較上周下跌40元/噸（見圖1），20MnSi方坯出廠價(jià)格為3390元/噸，邯邢部分鋼廠（如元寶山、來寶）近期有新高爐投產(chǎn)，每日對(duì)市場(chǎng)投放鋼坯增加5000噸左右，鋼坯報(bào)價(jià)低于唐山50元/噸左右；山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌40元至3200元/噸左右。南方市場(chǎng)小幅上漲，其中江蘇徐州地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲20元至3300元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲25元至3400元/噸左右。當(dāng)前鋼坯價(jià)格剛好處于上下游較為認(rèn)可的價(jià)位，即使十八大之后政策方面因素會(huì)有利于鋼坯價(jià)格上漲，但在北方市場(chǎng)終端需求減弱以及貿(mào)易商暫時(shí)觀望的情況下，預(yù)計(jì)漲幅也相對(duì)有限。

鐵礦石：

本周國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格穩(wěn)中有漲。截止本周五，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格上漲10元/噸至1060元/噸左右（見圖2），63%球團(tuán)礦（回轉(zhuǎn)窯）采購(gòu)價(jià)格上漲20元至1150元/噸左右。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格上漲20元至880元/噸。南方區(qū)域穩(wěn)中有漲，其中安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格上漲30元至990元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持850元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格上漲50元至850元/噸左右。進(jìn)口市場(chǎng)小幅波動(dòng)，普氏62%品位鐵礦石價(jià)格升至122.75美元/噸（CFR），較上周五上漲0.75美元/噸。近期國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)觀望情緒有所加重，但考慮到美國(guó)總統(tǒng)選舉后將繼續(xù)實(shí)行貨幣寬松政策（美元貶值），加之國(guó)內(nèi)鋼廠已有所盈利，鋼材產(chǎn)量將保持高位，都將對(duì)鐵礦石價(jià)格形成支撐。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格穩(wěn)中小漲，外礦價(jià)格將達(dá)到125美元/噸左右。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)煤焦市場(chǎng)繼續(xù)保持升勢(shì)。截止本周四，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)格為1300元/噸左右（見圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格升至1470元/噸，較上周末上漲50-100元/噸；河北、遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格升至1570-1620元/噸，上漲120-130元/噸；山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格上漲70元至1500元/噸左右，周五日鋼計(jì)劃提價(jià)100元/噸；西南地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1550元/噸左右。煤炭方面，本周開灤集團(tuán)1/3焦煤出廠價(jià)上調(diào)40元至1010元/噸（不含稅），肥煤上調(diào)40-50元至1025-1085元/噸。隨著氣溫轉(zhuǎn)冷，加之北方大雪增加了運(yùn)輸難度，近期國(guó)內(nèi)鋼廠紛紛加大煤焦補(bǔ)庫力度，煤焦企業(yè)提價(jià)意向強(qiáng)烈，預(yù)計(jì)短期部分地區(qū)價(jià)格仍有上漲空間。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格維持2750-2800元/噸，邊角料價(jià)格為2850元/噸左右，個(gè)別中小鋼廠（如錫鋼、徐州東南等）補(bǔ)漲50-100元。福建地區(qū)鋼廠試探性下調(diào)采購(gòu)價(jià)，重廢價(jià)格回落60元至2800元/噸左右，山東個(gè)別小鋼廠周五也下調(diào)30元至2470元/噸（不帶票）。兩湖、兩廣地區(qū)重廢價(jià)格穩(wěn)中有漲，柳鋼重廢采購(gòu)價(jià)上調(diào)60元至2710元/噸，湖北部分中小鋼廠（如順樂、大展）采購(gòu)價(jià)上調(diào)50元至2580-2600元/噸（不帶票）。遼寧地區(qū)重廢價(jià)格保持2750-2800元/噸，鋼廠仍以消耗庫存為主；河北地區(qū)小電爐鋼廠采購(gòu)價(jià)格保持2450-2500元/噸（不帶票）。近期國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格有所松動(dòng)，大中型鋼廠盡管庫存不高，但迫于成本壓力，采購(gòu)有所放緩，小電爐鋼廠仍有不少利潤(rùn)空間，采購(gòu)相對(duì)活躍。預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)將以繼續(xù)小幅波動(dòng)。

二、本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

三、本周國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

在焦炭和鐵礦價(jià)格上漲推動(dòng)下，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)上升（見表2）。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3641元/噸，較上周上漲41元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3560元/噸，較上周上漲42元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3498元/噸，較上周上漲44元/噸。本周五國(guó)內(nèi)市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3810元/噸，較上周五回落3元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前中小鋼廠仍有100元/噸左右的利潤(rùn)空間。

表2：國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫存情況看（見表3），本周國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠補(bǔ)庫熱情明顯受到鋼價(jià)滯漲的影響，觀望情緒加重，中小鋼廠采購(gòu)則相對(duì)積極，進(jìn)口鐵礦石、焦炭、廢鋼整體庫存繼續(xù)小幅上升。

表3：國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

（1）本周美國(guó)總統(tǒng)大選奧巴馬成功連任，貨幣寬松基調(diào)不變?！?strong>觀點(diǎn)】：總統(tǒng)大選之后，美指震蕩下行，預(yù)示著大宗商品價(jià)格仍有上漲空間，短期進(jìn)口鐵礦石、廢鋼、煤炭等價(jià)格看漲。

（2）本周國(guó)際鐵礦石海運(yùn)費(fèi)繼續(xù)回落。截止本周四，巴西至中國(guó)航線海運(yùn)費(fèi)為21.100美元/噸，較上周末下跌1.385美元/噸；西澳至中國(guó)航線海運(yùn)費(fèi)為9.068美元/噸，下跌1.268美元/噸?！?strong>觀點(diǎn)】：由于前期價(jià)格上漲較快，11月份以來巴西、澳大利亞鐵礦和煤炭成交都有所轉(zhuǎn)淡，從而導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)不斷下滑，預(yù)計(jì)這種局面將在11月下半月有所改觀。

五、綜合觀點(diǎn)

10月下旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量降至192.57萬噸，降幅有些出乎市場(chǎng)預(yù)期。不過，考慮到目前中小鋼廠普遍盈利100-200元/噸，一些主導(dǎo)鋼廠也計(jì)劃抓住年底最后的機(jī)會(huì)彌補(bǔ)前期的虧損，鋼材產(chǎn)量再度跌破190萬噸/日的可能性很小。從進(jìn)口看，正如前面所提到到，奧巴馬連任后美元將繼續(xù)貶值，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格有望在年底前重返130美元/噸大關(guān)。此外，庫存不高、氣溫下降等因素也是促使鋼廠繼續(xù)補(bǔ)庫的主要因素。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)原料價(jià)格將穩(wěn)中小漲，焦炭、煤炭、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格仍有上升空間，鋼坯、廢鋼暫時(shí)以小幅波動(dòng)為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/11/9

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