西本要聞

11月23日西本新干線(xiàn)鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2012年11月23日11:18   來(lái)源：西本資訊
摘要：在整體庫(kù)存不高的情況下，預(yù)計(jì)在經(jīng)過(guò)短期觀望后，鋼廠將再度加大鐵礦、焦炭、廢鋼等原料采購(gòu)力度，市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌空間有限，另鋼坯價(jià)格也已貼近成本線(xiàn)，下周反彈概率增大。

本期觀點(diǎn)：原料庫(kù)存不高 下跌空間有限

時(shí)間：2012-11-26—2012-11-30

● 市場(chǎng)回顧——煤焦價(jià)格保持堅(jiān)挺，外礦鋼坯繼續(xù)回落；

● 成本分析——原料成本保持高位，鋼價(jià)走低鋼廠增壓；

● 庫(kù)存分析——鋼廠觀望氣氛漸濃，原料庫(kù)存穩(wěn)中有降；

● 政策數(shù)據(jù)——國(guó)內(nèi)鐵礦有望減稅，海運(yùn)價(jià)格整體下跌；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼材產(chǎn)量保持高位，原料下跌空間有限。

一、本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

受鋼材價(jià)格下跌影響，本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)成交放緩，除焦炭、煤炭?jī)r(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺外，其它品種價(jià)格均有小幅回落。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周?chē)?guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格繼續(xù)下跌。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為3110元/噸，20MnSi方坯出廠價(jià)格為3230元/噸，交上周下跌80元/噸（見(jiàn)圖1）。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌90元至3080元/噸左右。南方市場(chǎng)小幅下跌，其中江蘇徐州地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌10元至3370元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌50元至3260元/噸左右。因整體下游鋼材市場(chǎng)表現(xiàn)一般，多數(shù)商家對(duì)后市不看好，認(rèn)為鋼坯價(jià)格還會(huì)下跌，軋材企業(yè)及貿(mào)易商以觀望為主。也有少數(shù)客戶(hù)認(rèn)為鋼坯自上周以來(lái)已累計(jì)降價(jià)150-160元/噸，價(jià)格繼續(xù)下跌空間不大，有意少量采購(gòu)。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格將逐步止跌。

鐵礦石：

本周?chē)?guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格穩(wěn)中有跌。截止本周五，河北唐山鋼廠65%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格下跌20元至1040元/噸左右（見(jiàn)圖2），63%球團(tuán)礦（回轉(zhuǎn)窯）采購(gòu)價(jià)格保持1150元/噸左右。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格保持880元/噸。南方區(qū)域穩(wěn)中有跌，其中安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格保持990元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持850元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持850元/噸左右。進(jìn)口市場(chǎng)小幅下跌，普氏62%品位鐵礦石價(jià)格降至120.5美元/噸（CFR），較上周五下跌3.75美元/噸。由于近期鋼材價(jià)格持續(xù)走低，包括中鋼、五礦在內(nèi)的大型貿(mào)易商備貨意愿不強(qiáng)，市場(chǎng)現(xiàn)貨資源不多，特別是塊礦較為緊張。預(yù)計(jì)下周初進(jìn)口礦價(jià)格會(huì)繼續(xù)緩慢回落，但空間有限，在115美元/噸上方將獲有力支撐，預(yù)計(jì)下半周后價(jià)格有望再度回升。

煤焦：

本周?chē)?guó)內(nèi)煤焦市場(chǎng)漲勢(shì)趨緩。截止本周四，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車(chē)板價(jià)格上漲50元至1400元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車(chē)板價(jià)格升至1500元/噸，部分廠家反映河北鋼廠采購(gòu)積極性有所減弱；河北、遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1670-1690元/噸；山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1630元/噸左右；西南地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格小幅補(bǔ)漲，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格上漲50元至1600元/噸左右。煤炭方面，本周安徽淮南礦業(yè)1/3焦煤出廠價(jià)格上調(diào)50元至1040元/噸（不含稅），河南鶴壁煤業(yè)瘦煤車(chē)板價(jià)格上調(diào)40元至1130元/噸。經(jīng)過(guò)近兩周上漲后，煤焦的價(jià)格漲幅基本已經(jīng)追平其它原料品種，預(yù)計(jì)短期價(jià)格將趨于穩(wěn)定。

廢鋼：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅下跌。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為2780-2800元/噸，邊角料價(jià)格為2870-2900元/噸，不少中小鋼廠采購(gòu)價(jià)格下調(diào)30-50元/噸，沙鋼、興澄、中天等主導(dǎo)廠家采購(gòu)價(jià)格保持穩(wěn)定；福建、安徽、山東部分鋼廠采購(gòu)價(jià)格下調(diào)30-50元/噸。兩湖、兩廣地區(qū)廢鋼價(jià)格也有所松動(dòng)，湖北、廣西地區(qū)小電爐鋼廠邊角料采購(gòu)價(jià)格普遍下調(diào)30-50元至2470-2500元/噸（不含稅），湖南個(gè)別鋼廠（如衡管）采購(gòu)價(jià)格也下調(diào)40元至2730元/噸。遼寧地區(qū)重廢價(jià)格下跌20元至2730-2780元/噸，鋼廠到貨一般；河北邯鄲地區(qū)小電爐鋼廠采購(gòu)價(jià)格下調(diào)40元至2370元/噸左右（不帶票），天津地區(qū)鋼廠采購(gòu)價(jià)下調(diào)30元至2750元/噸。

二、本周?chē)?guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

三、本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本變化不大（見(jiàn)表2）。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3644元/噸，較上周上漲7元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3561元/噸，較上周上漲2元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3496元/噸，較上周下跌8元/噸。本周五國(guó)內(nèi)市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3733元/噸，較上周五回落54元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前中小鋼廠盈利50元/噸左右，主導(dǎo)鋼廠基本處于盈虧平衡狀態(tài)。

表2：國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表3），受鋼廠壓價(jià)觀望的影響，本周進(jìn)口鐵礦石和廢鋼到貨量有所減少，庫(kù)存小幅下降；煤焦庫(kù)存相對(duì)穩(wěn)定，南方部分鋼廠噴吹煤庫(kù)存偏緊。

表3：國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

（1）據(jù)悉，工信部對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦類(lèi)企業(yè)的減稅方案已經(jīng)成型，將會(huì)同財(cái)政部、國(guó)務(wù)院減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)辦公室一起上報(bào)方案并積極爭(zhēng)取通過(guò)，有望實(shí)現(xiàn)鐵礦類(lèi)企業(yè)綜合稅負(fù)率減半征收。目前國(guó)內(nèi)鐵礦類(lèi)企業(yè)綜合稅負(fù)率約25%，減稅目標(biāo)是減掉10-15個(gè)百分點(diǎn)?！居^點(diǎn)】：如果綜合稅負(fù)減半，國(guó)產(chǎn)鐵礦石的成本底線(xiàn)將從目前的110-115美元/噸降至100-105美元/噸，這將對(duì)市場(chǎng)心態(tài)產(chǎn)生一定影響。

（2）本周?chē)?guó)際鐵礦石海運(yùn)費(fèi)小幅下跌。截止本周四，巴西至中國(guó)航線(xiàn)海運(yùn)費(fèi)為22.219美元/噸，較上周末下跌0.343美元/噸；西澳至中國(guó)航線(xiàn)海運(yùn)費(fèi)為8.905美元/噸，下跌0.85美元/噸?！居^點(diǎn)】：隨著下游用戶(hù)觀望增多，近期干散貨市場(chǎng)成交量有所減少，但估計(jì)這只是短期形象，12月份市場(chǎng)仍有望回暖，從而對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)起到帶動(dòng)作用。

五、綜合觀點(diǎn)

11月上旬國(guó)內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量重返195萬(wàn)噸，鋼廠對(duì)原料需求依然旺盛。近期原料價(jià)格回落，更多是鋼價(jià)下跌導(dǎo)致市場(chǎng)信心不足所致。但考慮到目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)已有企穩(wěn)的跡象，且資金面繼續(xù)放寬，鐵路等項(xiàng)目仍有較大的投資空間，預(yù)計(jì)年底鋼材需求不會(huì)有太大的影響（重點(diǎn)鋼廠12月份訂單情況較好），鋼廠產(chǎn)量將繼續(xù)保持高位。在整體庫(kù)存不高的情況下，預(yù)計(jì)在經(jīng)過(guò)短期觀望后，鋼廠將再度加大鐵礦、焦炭、廢鋼等原料采購(gòu)力度，市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌空間有限，另鋼坯價(jià)格也已貼近成本線(xiàn)，下周反彈概率增大。[文] 西本新干線(xiàn)特邀撰稿人 謙文2012/11/23

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