西本要聞

12月7日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2012年12月07日11:39   來源：西本資訊
摘要：本周國內原料價格上漲主要源于部分貿易商補庫。根據中鋼協最新統(tǒng)計，11月下旬國內粗鋼日均產量仍維持在195萬噸左右，仍維持在較高水平。由于前期一直以觀望為主，鋼廠原料庫存逐步下降，不少廠家在年底前也將有補庫需求，從而對市場回升起到接力作用。預計下周進口鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格都將小幅上漲，煤炭和焦炭以穩(wěn)為主。

本期觀點：鋼材產量高位 原料穩(wěn)中趨漲

時間：2012-12-10—2012-12-14

● 市場回顧——鋼坯外礦止跌回升，山西焦煤再度提價；

● 成本分析——原料成本略有抬高，鋼廠再度面臨虧損；

● 庫存分析——鋼廠普遍采購謹慎，原料庫存小幅下降；

● 政策數據——明年鐵礦需求趨緩，海運價格繼續(xù)走低；

● 綜合觀點——鋼材產量維持高位，鋼廠補庫原料趨漲。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內鋼坯、進口鐵礦石、廢鋼價格均止跌回升，貿易商備貨力度增大；山西、安徽部分煤炭礦務局也繼續(xù)上調煉焦煤出廠價格。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周北方鋼坯市場超跌反彈，南方市場小幅波動。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為3040元/噸，20MnSi方坯出廠價格為3160元/噸，較上周末上漲20元/噸（見圖1）。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格上漲10元至3010元/噸左右。南方市場小幅波動，其中江蘇徐州地區(qū)普碳方坯出廠價格保持3150元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌10元至3140元/噸左右。目前北方市場鋼坯出廠價與現貨價差從正常的20元拉大至70元/噸，一方面貿易商心態(tài)略有好轉，有意介入采購者增加；另一方面下游帶鋼市場成交較好，型材表現一般，生產廠家出廠價暫時穩(wěn)定。軋材企業(yè)前期陸續(xù)補庫后暫時觀望，多數市場人士認為鋼坯價格仍面臨調整，貿易商則陸續(xù)加大采購，預計近期鋼坯市場還是以小幅震蕩為主。

鐵礦石：

本周國內鐵礦石價格穩(wěn)中有跌。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌10元至1010元/噸左右（見圖2），63%球團礦（回轉窯）采購價格下跌10元至1130元/噸左右。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌10元至870元/噸。南方區(qū)域穩(wěn)中有跌，其中安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格保持990元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持850元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格下跌30元至820元/噸左右。進口市場逐步回升，周四普氏62%品位鐵礦石價格達到122美元/噸（CFR），較上周四上漲4美元/噸。進入12月以來，盡管鋼廠仍以謹慎觀望為主，但部分大型貿易商（如中建材等）開始逐步補庫，現貨市場成交明顯好于11月下半月，是近期價格上漲的主要動力?？紤]到目前鋼廠整體庫存水平并不高，預計12月中旬起也將再度加大采購力度，進口礦價格有望在120-125美元/噸之間震蕩運行。

煤焦：

本周國內煤焦市場穩(wěn)中有漲。截止本周四，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價格保持1400元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格升至1500元/噸；河北、遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1670-1690元/噸；山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1630元/噸左右；西南地區(qū)焦炭價格小幅上漲，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格上漲50元至1650元/噸左右。煤炭方面，本周西山煤電將焦精煤出廠價格上調80元至1340元/噸，肥精煤上調50元至1220元/噸，瘦精煤上調130元至990元/噸；徐州礦務局將氣煤出廠價格上調70元至1180元/噸。近期國內鋼廠焦炭采購有所放緩，有降價意向，但由于煤炭價格仍在走高，焦炭價格基本沒有下調空間。預計短期市場將保持穩(wěn)定。

廢鋼：

本周國內市場廢鋼價格小幅上漲。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為2730-2780元/噸，邊角料價格為2800-2830元/噸，下半周后部分小電爐鋼廠采購價格上調了50元/噸左右；江西市場補降50元至2830元/噸左右，山東、安徽市場上漲50-90元至2400元/噸（不帶票）。兩湖、兩廣地區(qū)廢鋼主流價格保持2680-2750元/噸，下半周湖北、廣東少數小鋼廠采購價格上調30-50元。遼寧地區(qū)重廢價格保持2700-2730元/噸，天津、河北地區(qū)小電爐鋼廠采購價格上調20-30元至2390元/噸左右（不帶票）。受外礦、鋼坯價格上漲帶動，12月份以來中小鋼廠備貨力度有所加大，市場詢盤明顯增多。另外，一些主導鋼廠近階段到貨情況也不理想，庫存以10天左右居多。預計下周國內市場廢鋼價格將穩(wěn)中小漲。

二、本周國內主要鋼廠調價情況

三、本周國內鋼廠成本和庫存變化

本周國內鋼廠生產成本有些差異（見表2），大中型鋼廠小幅上升，而一些中小鋼廠得益于國產礦和廢鋼價格回落，成本有所降低。截止本周五，年產能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3607元/噸，較上周上漲7元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3523元/噸，較上周上漲2元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產成本約為3455元/噸，較上周下跌8元/噸。本周五國內市場二級螺紋鋼平均價格為3618元/噸，較上周五回落31元/噸，對應20天前的原料成本，目前部分鋼廠已虧損100-200元/噸。

表2：國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表3），受11月下半月以來壓價影響，鋼廠到貨情況都不太理想，進口礦和廢鋼庫存均略有下降，煤焦庫存相對穩(wěn)定，部分煤種（如噴吹煤）資源偏緊。

表3：國內鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數據分析

（1）12月3日，鐵礦石保障協調機制工作組第三次會議在京召開。與會代表一致認為，我國鋼鐵工業(yè)將進入平穩(wěn)發(fā)展時期，鐵礦石需求趨緩，價格將處于低位運行?！居^點】：雖然2013年我國鐵礦石需求增速將繼續(xù)趨緩，但是考慮到國內礦在100美元以下限產停產將增多、國外權益礦的高成本、印度內需明顯增加，鐵礦石價格不會出現明顯回落，預計2013年進口礦價格運行的軸心將在120美元/噸（CIF）左右。

（2）本周國際鐵礦石海運費繼續(xù)下跌。截止本周四，巴西至中國航線海運費為18.908美元/噸，較上周末下跌2.015美元/噸；西澳至中國航線海運費為7.882美元/噸，下跌0.786美元/噸。【觀點】：受中國買家觀望影響，近兩周鐵礦石和煤炭市場成交疲軟，預計短期價格仍有下跌空間。

五、綜合觀點

本周國內原料價格上漲主要源于部分貿易商補庫。根據中鋼協最新統(tǒng)計，11月下旬國內粗鋼日均產量仍維持在195萬噸左右，仍維持在較高水平。由于前期一直以觀望為主，鋼廠原料庫存逐步下降，不少廠家在年底前也將有補庫需求，從而對市場回升起到接力作用。預計下周進口鐵礦石、鋼坯、廢鋼價格都將小幅上漲，煤炭和焦炭以穩(wěn)為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/12/7

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