西本要聞

2013年3月西本新干線(xiàn)鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2013年03月01日09:50   來(lái)源：西本資訊
摘要：根據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2月中旬我國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量已達(dá)到200.6萬(wàn)噸，為去年5月以來(lái)的最高水平，對(duì)原料需求依然旺盛。同時(shí)，鋼廠(chǎng)緊縮庫(kù)存的思路未變，目前無(wú)論是廠(chǎng)內(nèi)或港口的原料庫(kù)存都要明顯低于去年同期水平。正是以上兩點(diǎn)因素，決定了近期原料市場(chǎng)走勢(shì)要相對(duì)強(qiáng)于鋼材。只要鋼廠(chǎng)產(chǎn)量不降，原料價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌的可能性極小。預(yù)計(jì)3月份國(guó)內(nèi)鋼坯、廢鋼、焦炭?jī)r(jià)格將以小幅調(diào)整為主；進(jìn)口礦價(jià)格一旦跌至145美元左右將迎來(lái)一波補(bǔ)庫(kù)行情；煤炭市場(chǎng)走勢(shì)可能出現(xiàn)分化，北方部分大礦有補(bǔ)漲需要，南方部分市場(chǎng)配煤價(jià)格則將面臨調(diào)整壓力。

本期觀(guān)點(diǎn)：鋼廠(chǎng)產(chǎn)量高位 原料跌幅有限

時(shí)間：2013-3-1—2013-3-31

關(guān)鍵詞：需求 ?補(bǔ)庫(kù) 成本 ?庫(kù)存

● 市場(chǎng)回顧——原料價(jià)格先漲后跌，外礦鋼坯跌幅較大；

● 成本分析——原料成本略有下降，多數(shù)鋼廠(chǎng)依然虧損；

● 庫(kù)存分析——鋼廠(chǎng)庫(kù)存整體下降，廢鋼資源相對(duì)偏緊；

● 綜合觀(guān)點(diǎn)——鋼廠(chǎng)產(chǎn)量保持高位，原料價(jià)格跌幅有限。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

2月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)原料價(jià)格總體表現(xiàn)為先漲后跌。春節(jié)前后一周，國(guó)內(nèi)部分鋼廠(chǎng)繼續(xù)加大補(bǔ)庫(kù)力度，帶動(dòng)原料價(jià)格繼續(xù)走高。下旬后，受鋼材價(jià)格沖高回落影響，部分庫(kù)存較好的鋼廠(chǎng)開(kāi)始?jí)旱驮喜少?gòu)價(jià)格，焦炭、廢鋼價(jià)格小幅回落，進(jìn)口礦和鋼坯價(jià)格跌幅相對(duì)較大，降幅達(dá)到3%-6%。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

2月初國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格呈沖高回落走勢(shì)，春節(jié)前，唐山地區(qū)普碳方坯價(jià)格一度漲至3330元/噸左右，較1月底上漲70元/噸。節(jié)后由于鋼材價(jià)格逐步走低，加之下游不少軋材企業(yè)尚未恢復(fù)生產(chǎn)，市場(chǎng)需求疲軟，庫(kù)存持續(xù)升高。截止2月底，唐山17個(gè)主要鋼坯倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存達(dá)到180.11萬(wàn)噸，較1月底增加75萬(wàn)噸，連續(xù)兩個(gè)月庫(kù)存增幅超過(guò)70萬(wàn)噸。受此影響，2月底唐山地區(qū)普碳方坯價(jià)格回落至3230元/噸，20MnSi方坯價(jià)格為3350元/噸；江蘇地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格為2450元/噸左右。雖然目前鋼坯企業(yè)虧損較多，但考慮到市場(chǎng)庫(kù)存較高，且近期原料價(jià)格也有所回落，貿(mào)易商對(duì)后市并不看好。預(yù)計(jì)3月上半月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將繼續(xù)震蕩回落，下半月后將逐步止跌回升。

鐵礦石：

2月份國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格穩(wěn)中有漲。截止2月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價(jià)格保持1170元/噸左右，安徽、江蘇地區(qū)65%品位鐵精粉價(jià)格上漲40-60元至1140-1150元/噸，湖北、福建地區(qū)64%品位鐵精粉價(jià)格保持960-1000元/噸。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較大，春節(jié)前后市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)延續(xù)升勢(shì)，普氏62%鐵礦石價(jià)格一度達(dá)到160美元/噸（CIF），較1月底上漲7美元/噸。但隨著鋼材價(jià)格走底，市場(chǎng)觀(guān)望氣氛加重，鐵礦石價(jià)格迅速回落，至月底普氏價(jià)格已降至150美元/噸左右。不過(guò)，考慮到2月份以來(lái)鋼廠(chǎng)產(chǎn)量繼續(xù)呈上升勢(shì)頭，而鋼廠(chǎng)鐵礦石庫(kù)存水平普遍不高，不少中小鋼廠(chǎng)進(jìn)口礦庫(kù)存只有10-15天，而一些大中型鋼廠(chǎng)也需要補(bǔ)充一些礦種，壓價(jià)籌碼顯然不足。預(yù)計(jì)3月份國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格將回落20-30元/噸，外礦價(jià)格將圍繞150美元/噸小幅震蕩。

煤焦：

2月份國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)欲漲還跌。春節(jié)前，部分焦化企業(yè)計(jì)劃繼續(xù)提價(jià)，但除了南方少數(shù)鋼廠(chǎng)（如江西、山東）提價(jià)補(bǔ)庫(kù)外，大部分鋼廠(chǎng)并未接受漲價(jià)要求。節(jié)后隨著鋼材價(jià)格回落以及個(gè)別庫(kù)存情況較好的鋼廠(chǎng)（如日鋼）連續(xù)壓低采購(gòu)價(jià)格，市場(chǎng)心態(tài)發(fā)生變化，國(guó)內(nèi)大中型鋼廠(chǎng)焦炭采購(gòu)價(jià)格普遍下調(diào)20-50元/噸不等。截止2月底，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格降至1430元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格為1650元/噸左右，較1月底回落20元/噸；山東、安徽地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1660-1680元/噸；西南地區(qū)資源相對(duì)偏緊，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格上漲20元至1790元/噸左右。2月份國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有漲，黑龍江地區(qū)主焦煤出廠(chǎng)價(jià)格上調(diào)30-40元/噸，河南地區(qū)瘦煤價(jià)格也有40元/噸漲幅。盡管目前煤炭?jī)r(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，但兼于焦炭行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，自然成為近期鋼廠(chǎng)降本的主要對(duì)象，不少鋼廠(chǎng)計(jì)劃3月份繼續(xù)將采購(gòu)價(jià)格下調(diào)50-80元/噸。預(yù)計(jì)3月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格將繼續(xù)小幅調(diào)整。

廢鋼：

春節(jié)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格總體穩(wěn)定，春節(jié)后華東、華北地區(qū)部分小電爐鋼廠(chǎng)恢復(fù)生產(chǎn)，廢鋼市場(chǎng)需求回暖，價(jià)格普遍上漲30-50元/噸，月底受鋼材價(jià)格回落影響，南方少數(shù)鋼廠(chǎng)采購(gòu)價(jià)格下調(diào)30元/噸左右。截止2月底，江浙滬地區(qū)重廢價(jià)格為2800-2850元/噸，邊角料價(jià)格為2950-3000元/噸，基本與2月底持平。在中南地區(qū)，兩湖地區(qū)重廢價(jià)格保持2800-2870元/噸，河南地區(qū)重廢價(jià)格上漲40元至2840元/噸，廣東和廣西地區(qū)小電爐鋼廠(chǎng)采購(gòu)價(jià)格則下跌了20-30元/噸。在北方地區(qū)，遼寧、天津地區(qū)重廢價(jià)格保持2850-2910元/噸，河北地區(qū)中頻爐鋼廠(chǎng)采購(gòu)價(jià)格上漲30元至2530-2550元/噸（不帶票）。目前國(guó)內(nèi)重廢價(jià)格仍低于鐵水，且重廢與螺紋鋼的價(jià)差維持1000-1050元/噸，小電爐鋼廠(chǎng)仍有一定利潤(rùn)空間。即使目前鋼廠(chǎng)降本心情迫切，但在整體庫(kù)存偏緊的局面下，廢鋼價(jià)格下跌空間相對(duì)有限。預(yù)計(jì)3月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)調(diào)價(jià)情況

表2：2月份國(guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)成本和庫(kù)存變化

受鐵礦石和鋼坯價(jià)格回落影響，2月份國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本略有下降（見(jiàn)表3）。截止2月底，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3973元/噸，較上月底下降9元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3880元/噸，較上月底下降11元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3794元/噸，較上月底下降14元/噸。2月底國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3918元/噸，較上月底上漲37元/噸，由于前期低價(jià)礦逐步消耗，鋼廠(chǎng)成本壓力依然較大。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，不少長(zhǎng)材企業(yè)虧損200元/噸以上。

表3：本月國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），經(jīng)過(guò)春節(jié)期間消耗后，國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)庫(kù)存下降明顯，特別是鐵礦石、焦炭、廢鋼降幅較為明顯。據(jù)了解，至2月底，河北地區(qū)一些中小鋼廠(chǎng)焦炭庫(kù)存僅在5-10天，進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存不足20天（包括港口）；江蘇地區(qū)多數(shù)中小電爐鋼廠(chǎng)廢鋼庫(kù)存降至5天左右。

表4：本月國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)原料庫(kù)存變化

四、綜合觀(guān)點(diǎn)

根據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2月中旬我國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量已達(dá)到200.6萬(wàn)噸，為去年5月以來(lái)的最高水平，對(duì)原料需求依然旺盛。同時(shí)，鋼廠(chǎng)緊縮庫(kù)存的思路未變，目前無(wú)論是廠(chǎng)內(nèi)或港口的原料庫(kù)存都要明顯低于去年同期水平。正是以上兩點(diǎn)因素，決定了近期原料市場(chǎng)走勢(shì)要相對(duì)強(qiáng)于鋼材。只要鋼廠(chǎng)產(chǎn)量不降，原料價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌的可能性極小。預(yù)計(jì)3月份國(guó)內(nèi)鋼坯、廢鋼、焦炭?jī)r(jià)格將以小幅調(diào)整為主；進(jìn)口礦價(jià)格一旦跌至145美元左右將迎來(lái)一波補(bǔ)庫(kù)行情；煤炭市場(chǎng)走勢(shì)可能出現(xiàn)分化，北方部分大礦有補(bǔ)漲需要，南方部分市場(chǎng)配煤價(jià)格則將面臨調(diào)整壓力。[文] 西本新干線(xiàn)特邀撰稿人 謙文2013/3/1

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