西本要聞

2013年10月西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2013年09月27日00:00   來源：西本資訊
摘要：經(jīng)過9月份鋼材價格回調(diào)后，目前國內(nèi)鋼廠普遍虧損，部分鋼廠的虧損幅度已達(dá)到100-150元/噸。原料市場壓力不斷增大。預(yù)計國慶節(jié)后，一些鋼廠將有短暫補庫，前期下跌較快的進口鐵礦石、廢鋼、鋼坯價格有望略有反彈，但難以持續(xù)，特別是目前市場對于10月份后進口礦到貨量增加都有所顧忌，預(yù)計中下旬仍將以小幅調(diào)整為主。而一旦北方鋼材市場需求減弱、鋼廠產(chǎn)量回落，進口礦和鋼坯價格將再度考驗120美元/噸和2900元/噸關(guān)口，焦炭價格也將穩(wěn)中略降，煤炭價格相對穩(wěn)定。

本期觀點：需求減供給增 原料震蕩下跌

時間：2013-10-1—2013-10-31

關(guān)鍵詞：產(chǎn)量 資金 需求 庫存

● 市場回顧——鋼坯外礦持續(xù)下跌，煤炭焦炭漲勢趨緩；

● 成本分析——鋼材跌勢快于原料，多數(shù)鋼廠再度轉(zhuǎn)虧；

● 庫存分析——鋼廠采購逐步放緩，外礦廢鋼庫存略降；

● 綜合觀點——需求轉(zhuǎn)淡資源增壓，原料總體震蕩下跌。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

受鋼材價格回落影響，9月份國內(nèi)市場鋼坯、進口鐵礦石、廢鋼價格整體回落，隨著部分中小鋼廠放緩采購，下半月后焦炭和煉焦煤漲勢也逐步趨緩。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細(xì)

西本新干線原料價格變動表

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

9月份國內(nèi)市場鋼坯價格持續(xù)下跌。截止9月底，唐山地區(qū)普碳方坯價格降至3010元/噸左右，20MnSi方坯價格為3130元/噸，較8月底下跌140元/噸。南方市場也逐步跟跌，9月底江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格降至3160元/噸，累計下跌130元/噸。從下游企業(yè)開工情況看，9月底唐山地區(qū)帶鋼調(diào)坯企業(yè)開工率為52%，型材調(diào)坯企業(yè)開工率為74%，建材調(diào)坯企業(yè)開工率為48%，雖略高于8月底，但下半月后下降趨勢明顯，整體成交平淡。9月份國內(nèi)鋼坯價格領(lǐng)跌于鋼材和主要原料產(chǎn)品，市場觀望氣氛較濃，3000元/噸大關(guān)很難守住。不過，目前貿(mào)易商成本倒掛嚴(yán)重，低價出貨意愿不強，鋼坯價格繼續(xù)下跌空間不大。考慮到目前唐山市場庫存仍維持在55萬噸的較低水平，而軋材企業(yè)在國慶后有補庫需求，預(yù)計10月上半月鋼坯價格有望小幅反彈，預(yù)計幅度在50-80元/噸，下旬后再度逐步走低。

西本新干線河北方坯價格走勢圖

鐵礦石：

9月份北方市場鐵礦石價格小幅波動，南方市場穩(wěn)中有降。截止9月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價格為1060元/噸左右（見圖2），較8月底下跌10元/噸，下旬后唐山部分鋼廠適當(dāng)加大國產(chǎn)礦采購力度，一些有利潤的礦商也加緊出貨，鋼廠庫存升至10-12天；安徽地區(qū)65%品位鐵精粉價格下跌40元至1040元/噸左右；湖北、福建地區(qū)64%品位鐵精粉價格保持980元/噸。進口礦方面，9月上中旬進口礦價格持續(xù)回落，普氏62%粉礦價格一度降至130.25美元/噸（CIF），較8月底下跌8.75美元/噸，下旬后受少數(shù)鋼廠補庫影響，價格小幅回升1-2美元/噸。事實上，如果考慮到本月海運費大漲的因素，進口礦價格實際已下跌15美元/噸，表明市場需求較為疲軟。由于9月份三大礦業(yè)發(fā)貨量明顯增加，鋼廠和貿(mào)易商對后市并不樂觀，巴西主要礦山也認(rèn)為四季度價格將在120-130美元/噸之間運行。預(yù)計國慶后，鋼廠補庫將帶動鐵礦石價格短暫反彈，但中下旬仍以震蕩下調(diào)為主，價格支撐位在120美元/噸左右。

西本新干線鐵礦石價格走勢圖

煤焦：

9月份國內(nèi)焦炭價格繼續(xù)小幅回升。截止9月底，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格升至1140元/噸左右（見圖3），一級冶金焦出廠價格為1300元/噸左右，較8月底上漲20-50元/噸；河北地區(qū)二級冶金焦出廠價格上漲30元至1360元/噸；山東、安徽地區(qū)二級冶金焦出廠價格上漲50-70元至1330-1350元/噸；貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格上漲50元至1400元/噸左右；黑龍江地區(qū)二級冶金焦價格上漲90元至1300元/噸。9月份國內(nèi)市場煉焦煤價格整體上漲，山西焦煤集團、開灤礦業(yè)、龍煤集團、平煤集團等主要礦務(wù)局主焦煤、肥煤出廠價格均上調(diào)30-40元/噸，主焦煤價格達(dá)到1050-1080元/噸；山東、江蘇部分煤礦氣煤、1/3焦煤出廠價格也上漲了30-50元/噸?？傮w看，近期鋼廠到貨情況尚可，而有副產(chǎn)品的焦炭企業(yè)略有盈利，在這種情況下，鋼廠壓價向有所顯現(xiàn)。預(yù)計10月份國內(nèi)市場焦炭價格穩(wěn)后跌，煤炭價格以穩(wěn)為主。

西本新干線冶金焦出廠價格圖

廢鋼：

9月份國內(nèi)市場廢鋼價格持續(xù)小幅下跌。其中，江浙滬地區(qū)重廢價格降至2520-2570元/噸，邊角料價格為2620-2660元/噸，較8月底下跌80元/噸左右，期間沙鋼四度降價，累計降幅達(dá)80元/噸。在中南地區(qū)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢價格降至2550-2620元/噸，下跌50元/噸左右。在北方地區(qū)，遼寧、天津地區(qū)重廢價格下跌30-50元至2510-2550元/噸，河北地區(qū)中頻爐鋼廠采購價格下跌60元至2330-2350元/噸（不帶票）。9月份廢鋼市場有兩個特點，一是鋼廠采購降價普遍是“小幅快跑”，表明目前鋼廠庫存情況并不理想；二是大中型鋼廠基本是一路小跌，而小電爐鋼廠價格是幾度反復(fù)，說明目前小鋼廠盈利情況仍好于大中型鋼廠，因此廢鋼需求面仍有支撐。預(yù)計10月份國內(nèi)市場廢鋼價格總體以小幅震蕩下跌為主。

西本新干線江浙滬廢鋼行情圖

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：8月份國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

西本新干線鋼廠采購原料價格表

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

9月份國內(nèi)鐵礦石的降幅蓋過焦炭的漲幅，國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本略有降低（見表3）。截止9月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3638元/噸，較上月底下跌10元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3546元/噸，較上月底下跌9元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3464元/噸，較上月底下降7元/噸。9月底國內(nèi)市場三級螺紋鋼平均價格為3524元/噸，較上月底下跌108元/噸，對應(yīng)20天前的原料成本，大部分鋼廠由上月的盈利40-50元/噸再度轉(zhuǎn)為小幅虧損狀態(tài)。

表3：本月國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

螺紋鋼生產(chǎn)成本計算

從庫存情況看（見表4），本月鋼廠主要加大了焦炭和煤炭的備貨力度，庫存穩(wěn)中有升；下月后對進口鐵礦石和廢鋼采購力度均有所放緩，庫存略有下降。

表4：本月國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

鋼廠庫存變化表

四、綜合觀點

經(jīng)過9月份鋼材價格回調(diào)后，目前國內(nèi)鋼廠普遍虧損，部分鋼廠的虧損幅度已達(dá)到100-150元/噸。原料市場壓力不斷增大。預(yù)計國慶節(jié)后，一些鋼廠將有短暫補庫，前期下跌較快的進口鐵礦石、廢鋼、鋼坯價格有望略有反彈，但難以持續(xù)，特別是目前市場對于10月份后進口礦到貨量增加都有所顧忌，預(yù)計中下旬仍將以小幅調(diào)整為主。而一旦北方鋼材市場需求減弱、鋼廠產(chǎn)量回落，進口礦和鋼坯價格將再度考驗120美元/噸和2900元/噸關(guān)口，焦炭價格也將穩(wěn)中略降，煤炭價格相對穩(wěn)定。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/9/27

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