西本要聞

12月20日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2013年12月20日11:30   來源：西本資訊
摘要：近兩周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)利空消息頻出，甚至出現(xiàn)了少見的“鋼漲礦跌”，但不可否認(rèn)的是，目前鋼廠原料庫(kù)存整體偏低，無法滿足冬儲(chǔ)的需要，補(bǔ)庫(kù)只是時(shí)間的問題，許多鋼廠在等待出手時(shí)機(jī)。同時(shí)，貿(mào)易商現(xiàn)有資源基本虧損，出貨積極性也在減弱。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格仍有下跌的空間，但幅度有限，煤炭和焦炭則將繼續(xù)持穩(wěn)。

本期觀點(diǎn)：鋼廠庫(kù)存偏低 原料跌幅有限

時(shí)間：2013-12-23—2013-12-27

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯外礦逐步下跌，煤炭焦炭保持穩(wěn)定；

● 成本分析——原料成本小幅回落，鋼鐵企業(yè)虧損依舊；

● 庫(kù)存分析——鋼廠采購(gòu)普遍謹(jǐn)慎，外礦焦炭庫(kù)存略降；

● 事件數(shù)據(jù)——鋼材產(chǎn)量下降明顯，美國(guó)宣布退出QE3；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼廠整體庫(kù)存偏低，原料下跌空間有限。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

上周武安限電對(duì)市場(chǎng)的影響余波未平，本周美國(guó)宣布QE3退出以及12月上旬國(guó)內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量大降3.7%的消息又對(duì)市場(chǎng)心態(tài)產(chǎn)生較大的影響，觀望氣氛較濃，進(jìn)口礦價(jià)格跌勢(shì)逐步加快，鋼坯價(jià)格也再度回落，北方部分鋼廠也向焦化企業(yè)提出降價(jià)要求。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)


本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

經(jīng)過上周適當(dāng)補(bǔ)庫(kù)后，本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)成交再度轉(zhuǎn)弱。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為3010元/噸, 20MnSi方坯出廠價(jià)格為3130元/噸，較上周末下跌20元/噸（見圖1），本周唐山市場(chǎng)鋼坯庫(kù)存為47萬噸左右，較上周末下降2萬噸。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格在2980元/噸左右，較上周上漲10元/噸。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格上漲20元至3280元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲10元至3150元/噸左右。目前下游市場(chǎng)表現(xiàn)依然較弱，貿(mào)易商冬儲(chǔ)意愿不強(qiáng)，但考慮到目前成本仍處于高位，廠商多認(rèn)為后市下跌空間有限。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將繼續(xù)小幅波動(dòng)。

鐵礦石：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)下跌。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格保持1110元/噸左右（見圖2），河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存為175萬噸，較上周末增加7萬噸；進(jìn)口礦庫(kù)存為1590萬噸，較上周末下降50萬噸；遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格保持970元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格保持1070元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持1010元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持940元/噸左右。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)成交疲軟，截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格降至133.25美元/噸（CIF），較上周末回落4美元/噸。雖然本周進(jìn)口礦價(jià)格跌勢(shì)加快，但貿(mào)易商買漲不買落心理明顯。同時(shí)，礦價(jià)跌破135美元/噸之后，許多有貨的貿(mào)易商處于虧損狀態(tài)，拿貨十分謹(jǐn)慎。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格將繼續(xù)持穩(wěn)，進(jìn)口礦價(jià)格仍有小幅調(diào)整的空間。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)格保持1180元/噸左右（見圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格上漲30元至1370元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1470元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1380元/噸，目前河北大中型鋼廠焦炭庫(kù)存在104萬噸左右，較上周下降1萬噸。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1550元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1420元/噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1490元/噸左右。本周國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格保持穩(wěn)定，進(jìn)口峰景煤價(jià)格下跌1美元至152.25美元/噸（CIF）。近期鋼材市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊跌，部分鋼廠壓價(jià)意向增強(qiáng)，而焦化企業(yè)考慮到目前市場(chǎng)庫(kù)存偏低，無意調(diào)價(jià)，觀望氣氛漸濃。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格將繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格保持2480-2520元/噸，邊角料價(jià)格為2600-2620元/噸；山東市場(chǎng)重廢價(jià)格上漲30元至2420-2450元/噸；安徽和浙江市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌20元至2430-2450元/噸；福建市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2550-2600元/噸。兩湖地區(qū)重廢主流價(jià)格保持2510-2550元/噸，兩廣地區(qū)重廢價(jià)格下跌20元至2550-2580元/噸。遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2420元/噸，河北市場(chǎng)重廢價(jià)格上漲10元至2230-2260元/噸（不含稅）。目前廢鋼市場(chǎng)屬于低價(jià)位、低庫(kù)存，但在鐵礦石價(jià)格連續(xù)走低的情況下，大中型鋼廠采購(gòu)廢鋼熱情不高，市場(chǎng)需求難有起色。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)將繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受外礦價(jià)格回落影響，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本有所下降（見表3）。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3658元/噸，較上周末下降27萬噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3580元/噸，較上周末下降23萬噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3523元/噸，較上周末下降17萬噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3579元/噸，較上周末下跌10元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，大部分鋼廠仍虧損100-120元/噸。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表4），本周鋼廠對(duì)進(jìn)口礦采購(gòu)積極性依然不高，庫(kù)存緩慢下降；北方部分鋼廠要求焦炭降價(jià)未果，焦化企業(yè)控制出貨量，庫(kù)存略有下降。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、美聯(lián)儲(chǔ)在2013年最后一個(gè)議息會(huì)議上宣布開始退出QE3，每月縮減購(gòu)買債務(wù)規(guī)模100億美元?！居^點(diǎn)】隨著資金面收窄以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好，大宗商品價(jià)格將面臨一定調(diào)整壓力，后期進(jìn)口鐵礦、煉焦煤價(jià)格仍有下行空間。

五、綜合觀點(diǎn)

近兩周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)利空消息頻出，甚至出現(xiàn)了少見的“鋼漲礦跌”，但不可否認(rèn)的是，目前鋼廠原料庫(kù)存整體偏低，無法滿足冬儲(chǔ)的需要，補(bǔ)庫(kù)只是時(shí)間的問題，許多鋼廠在等待出手時(shí)機(jī)。同時(shí)，貿(mào)易商現(xiàn)有資源基本虧損，出貨積極性也在減弱。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格仍有下跌的空間，但幅度有限，煤炭和焦炭則將繼續(xù)持穩(wěn)。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/12/20

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