西本要聞

3月14日西本新干線(xiàn)鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年03月14日16:46   來(lái)源：西本資訊
摘要：近期原料市場(chǎng)價(jià)格普遍破位下行，低于去年來(lái)的低點(diǎn)，而鋼廠(chǎng)庫(kù)存也多處于偏低的水平，因此短期市場(chǎng)需求將有所回暖，價(jià)格將逐步止跌回穩(wěn)甚至小幅反彈。但考慮到近期國(guó)內(nèi)中小鋼廠(chǎng)高爐檢修增多，加上長(zhǎng)期虧損以及資金面的壓力，市場(chǎng)心態(tài)仍較為悲觀(guān)，價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足。

本期觀(guān)點(diǎn)：鋼廠(chǎng)資金緊張，原料弱勢(shì)難改

時(shí)間：2014-3-17—2014-3-21

● 市場(chǎng)回顧——原料價(jià)格加速下滑，下半周后成交回暖；

● 成本分析——原料降幅快于鋼材，鋼廠(chǎng)成本壓力減輕；

● 庫(kù)存分析——鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)力度加大，外礦廢鋼庫(kù)存上升；

● 事件數(shù)據(jù)——國(guó)外鐵礦出口大增，粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)新高；

● 綜合觀(guān)點(diǎn)——鋼廠(chǎng)檢修資金緊張，市場(chǎng)短期弱勢(shì)難改。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周初國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)加速探底，進(jìn)口礦、鋼坯、廢鋼跌勢(shì)較快，下半周后部分鋼廠(chǎng)和貿(mào)易商開(kāi)始在低價(jià)區(qū)域補(bǔ)庫(kù)，市場(chǎng)成交量明顯好轉(zhuǎn)，進(jìn)口礦和鋼坯價(jià)格小幅反彈，基本回到了上周末的水平。

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)窄幅震蕩。截止本周五，唐山普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格為2870元/噸，20MnSi方坯2990元/噸，較上周末下跌10元/噸。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格達(dá)到2850元/噸左右，下跌10元/噸。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠(chǎng)20MnSi方坯采購(gòu)到廠(chǎng)價(jià)格下跌80元至2900元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格下跌70元至2930元/噸左右。目前唐山市場(chǎng)鋼坯庫(kù)存為110萬(wàn)噸，較上周回落8萬(wàn)噸。隨著庫(kù)存逐步降低，貿(mào)易商出貨意愿普遍不強(qiáng)，部分資金情況較好的商家有意低價(jià)收貨，生產(chǎn)廠(chǎng)家提價(jià)意向也增強(qiáng)。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將小幅上漲。

鐵礦石：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格繼續(xù)跟跌，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格超跌反彈。截止本周五，河北唐山鋼廠(chǎng)66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格為1010元/噸左右（見(jiàn)圖2），較上周五下跌40元/噸，邯邢局鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格再降40元至925元/噸（不含稅），河北主導(dǎo)鋼廠(chǎng)國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存較上周下降2萬(wàn)噸至136萬(wàn)噸，進(jìn)口礦庫(kù)存為1560萬(wàn)噸，較上周增加60萬(wàn)噸；遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格下跌10元至900元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格下跌50元至900元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持980元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持840元/噸左右，當(dāng)?shù)匾恍┬′搹S(chǎng)限產(chǎn)檢修增多，需求有所減弱。進(jìn)口礦方面，受鋼市疲軟以及資金緊張的影響，鐵礦期貨連續(xù)兩天跌停，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格快速下滑，普氏62%粉礦周初價(jià)格一度降至105美元/噸（CIF），較上周末下跌7美元/噸，創(chuàng)去年下半年以來(lái)的新低。下半周后一些鋼廠(chǎng)和貿(mào)易商開(kāi)始在低價(jià)區(qū)域收貨，市場(chǎng)價(jià)格逐步回升至111.5美元/噸，基本與上周末持平。目前鐵礦石市場(chǎng)悲觀(guān)氣氛依然濃重，本周下半周成交量大增更多程度上是一種階段性的補(bǔ)庫(kù)，無(wú)論是市場(chǎng)心態(tài)或資金實(shí)力，都無(wú)法推動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲。預(yù)計(jì)下周鐵礦石價(jià)格將以小幅震蕩為主，進(jìn)口礦價(jià)格將在110-115美元區(qū)間內(nèi)震蕩運(yùn)行。

煤焦：

本周?chē)?guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下跌。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車(chē)板價(jià)為930元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車(chē)板價(jià)格在1050元/噸，較上周末下跌30-50元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格下跌30元至1240元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格下跌40元至1130元/噸，河北鋼鐵集團(tuán)一級(jí)冶金焦采購(gòu)到廠(chǎng)價(jià)格下調(diào)60元至1310元/噸，目前河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠(chǎng)焦炭庫(kù)存在110萬(wàn)噸左右，基本與上周末持平。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格下跌80元至1200元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格下跌40元至1100元/噸左右，日鋼庫(kù)存達(dá)到75萬(wàn)噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1350元/噸左右。本周?chē)?guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有降。其中，安徽淮北礦業(yè)主焦煤出廠(chǎng)價(jià)格下調(diào)50元至1000元/噸，山東棗礦集團(tuán)1/3焦煤出廠(chǎng)價(jià)格下調(diào)50元/噸至830-870元/噸。近期煤焦市場(chǎng)跌勢(shì)有所放緩，但鋼廠(chǎng)仍處于虧損狀態(tài)，且一些中小鋼廠(chǎng)近期高爐檢修增多，因此短期不具備反彈的條件。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)煤焦價(jià)格將暫趨平穩(wěn)。

廢鋼：

受鐵礦價(jià)格大幅下跌影響，上周末起國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格持續(xù)下跌。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格降至2240-2280元/噸，邊角料價(jià)格為2360-2400元/噸，沙鋼、興澄等廠(chǎng)家均連續(xù)兩度降價(jià)，累計(jì)降幅達(dá)60-80元/噸；安徽、福建、山東市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌50-60元至2270-2320元/噸。兩湖地區(qū)重廢主流價(jià)格下跌40-50元至2350元/噸左右，兩廣地區(qū)重廢價(jià)格下跌20-30元至2410-2420元/噸。遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌30元至2460-2480元/噸；河北地區(qū)小電爐鋼廠(chǎng)采購(gòu)價(jià)格下跌80-100元至2050-2080元/噸（不帶票）。本月廢鋼價(jià)格累計(jì)降幅雖已達(dá)100元/噸左右，但鋼廠(chǎng)降價(jià)多屬于頻率快幅度小，說(shuō)明自身庫(kù)存情況并不理想，是謹(jǐn)慎性的跟跌。一旦后期鋼材和鐵礦市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，廢鋼價(jià)格很快將回升。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將小幅波動(dòng)為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)調(diào)價(jià)情況


三、國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)成本和庫(kù)存變化

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本繼續(xù)下降。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3239元/噸，較上周末下降114元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3178元/噸，較上周末下降110元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3156元/噸，較上周末下降101元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3293元/噸，較上周末下跌42元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，鋼廠(chǎng)虧損120-140元/噸，虧損幅度有所減小。

從庫(kù)存情況看，隨著進(jìn)口礦價(jià)格快速下跌，近期國(guó)內(nèi)部分鋼廠(chǎng)采購(gòu)力度增強(qiáng)，庫(kù)存略有上升，國(guó)產(chǎn)礦到貨量則依然不多；煉焦煤和廢鋼供應(yīng)商受價(jià)格連續(xù)走低影響，近期出貨意愿較強(qiáng)，鋼廠(chǎng)庫(kù)存也小幅上升。

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、2月份巴西和澳大利亞黑德蘭港的鐵礦石出口量同比分別增長(zhǎng)9.46%和39.6%?！居^(guān)點(diǎn)】在中國(guó)鋼材產(chǎn)量增速趨緩、鋼廠(chǎng)檢修增多的形勢(shì)下，巴西和澳大利亞鐵礦石出口量大增，未來(lái)2個(gè)月中國(guó)港口鐵礦石將持續(xù)高庫(kù)存的壓力，鐵礦石價(jià)格即使反彈，空間也相對(duì)有限。

2、據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2014年1-2月份我國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為221.69萬(wàn)噸，較2013年12月增長(zhǎng)10.2%。另根據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1-2月份重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量為171.82萬(wàn)噸，較2013年12月增長(zhǎng)2.97%。【觀(guān)點(diǎn)】從以上數(shù)據(jù)可以看出，一季度中小鋼廠(chǎng)的減產(chǎn)力度遠(yuǎn)沒(méi)有市場(chǎng)所預(yù)期的嚴(yán)重，原料市場(chǎng)剛性需求仍在。引起近期市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌的主要原因是資金收緊引起的情緒波動(dòng)。

五、綜合觀(guān)點(diǎn)

近期原料市場(chǎng)價(jià)格普遍破位下行，低于去年來(lái)的低點(diǎn)，而鋼廠(chǎng)庫(kù)存也多處于偏低的水平，因此短期市場(chǎng)需求將有所回暖，價(jià)格將逐步止跌回穩(wěn)甚至小幅反彈。但考慮到近期國(guó)內(nèi)中小鋼廠(chǎng)高爐檢修增多，加上長(zhǎng)期虧損以及資金面的壓力，市場(chǎng)心態(tài)仍較為悲觀(guān)，價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)鋼坯、鐵礦石、廢鋼價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主，煤炭和焦炭穩(wěn)中略降。[文] 西本新干線(xiàn)特邀撰稿人 謙文2014/3/14

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