西本要聞

4月11日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年04月11日12:23   來源：西本資訊
摘要：近期國內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求有所好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)步回升，鋼廠庫存和市場(chǎng)庫存均明顯降低，部分中小鋼廠再度由虧轉(zhuǎn)盈。從近期進(jìn)口鐵礦和進(jìn)口焦煤價(jià)格上漲可以看出，鋼廠備貨力度的確有所增強(qiáng)。不過，目前多數(shù)鋼廠對(duì)于后市仍不看好，特別是在政府表態(tài)不會(huì)有短期強(qiáng)刺激政策后，金融市場(chǎng)熱情也似乎有所減退，下半周后原料和鋼材期貨價(jià)格整體回落。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)鋼坯、進(jìn)口礦將進(jìn)入盤整期，廢鋼和焦炭有望穩(wěn)中小漲。

本期觀點(diǎn)：鋼廠心態(tài)謹(jǐn)慎 原料盤整運(yùn)行

時(shí)間：2014-4-14—2014-4-18

● 市場(chǎng)回顧——外礦鋼坯先漲后跌，煤焦市場(chǎng)止跌回穩(wěn)；

● 成本分析——鋼價(jià)上升快于成本，少數(shù)鋼廠轉(zhuǎn)虧為盈；

● 庫存分析——內(nèi)礦庫存略有上升，外礦焦炭庫存下降；

● 事件數(shù)據(jù)——三月進(jìn)口鐵礦增長(zhǎng)，山西煤炭取消兩金；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼廠謹(jǐn)慎心態(tài)依舊，持續(xù)上漲動(dòng)力不足。

一、本月國內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

清明節(jié)過后，國內(nèi)鋼坯、進(jìn)口礦價(jià)格快速上漲，國產(chǎn)礦和焦炭市場(chǎng)也有企穩(wěn)回升的跡象，但不少鋼廠對(duì)于在市場(chǎng)漲價(jià)過程中補(bǔ)庫仍顯得較為謹(jǐn)慎，下半周后市場(chǎng)成交有所轉(zhuǎn)淡。

表1：國內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)


本月國內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格先漲后跌。其中，唐山普碳方坯價(jià)格自清明節(jié)起連續(xù)上漲，本周初價(jià)格一度升至3020元/噸，20MnSi方坯3140元/噸，較上周末上漲90元/噸，下半周后市場(chǎng)成交轉(zhuǎn)淡，價(jià)格回落40元/噸左右。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格累計(jì)上漲50元至2950元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價(jià)格上漲60元至3060元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲70元至3070元/噸左右。目前唐山市場(chǎng)鋼坯庫存下降至85萬噸，較上周回落10萬噸，徐州地區(qū)現(xiàn)貨資源也較為緊張，有現(xiàn)貨資源的貿(mào)易商并不急于出貨。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將在2950-3000元/噸之間小幅震蕩。

鐵礦石：

本周國內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格穩(wěn)中有漲。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價(jià)格上漲10元至1000元/噸左右（見圖2），河北主導(dǎo)礦山（如密云、邯邢局）出廠價(jià)格普遍上調(diào)30元/噸。目前河北主導(dǎo)鋼廠國產(chǎn)礦庫存為135萬噸，較上周末增加5萬噸，進(jìn)口礦庫存為1490萬噸，較上周回落30萬噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格保持880元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格上漲30元至910元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持940元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持820元/噸左右。本周進(jìn)口礦先漲后跌，周三普氏62%鐵礦石價(jià)格一度達(dá)到119美元/噸（CIF），較上周末上漲4美元/噸，但此后市場(chǎng)成交明顯轉(zhuǎn)淡，下半周價(jià)格再度小幅回落。隨著近期市場(chǎng)價(jià)格走高，部分貿(mào)易商出貨意向增強(qiáng)，120美元左右有較大的拋貨壓力，而3月份進(jìn)口礦數(shù)量大增以及近期冶金礦山管理局表示國內(nèi)65%的礦山成本在100美元之下的言論使得市場(chǎng)又多了份看空的心態(tài)。預(yù)計(jì)下周國產(chǎn)礦價(jià)格將以穩(wěn)為主，進(jìn)口礦價(jià)格將小幅回調(diào)。

煤焦：

本周國內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格總體穩(wěn)定。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)保持850元/噸左右（見圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格保持1020元/噸，長(zhǎng)治等地少數(shù)焦化企業(yè)報(bào)價(jià)試探性上調(diào)10-20元；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1130元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1070元/噸，一些焦化企業(yè)已向河北鋼廠提出漲價(jià)要求，目前河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠焦炭庫存在105萬噸左右，較上周末下降5萬噸。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1150元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1030元/噸左右，日鋼庫存仍在70萬噸以上。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1300元/噸左右。本周山西焦煤集團(tuán)出廠價(jià)格下調(diào)20-40元/噸不等，進(jìn)口煤則繼續(xù)小幅反彈，澳大利亞峰景主焦煤價(jià)格上漲1.75美元至125.25美元/噸（CIF）。近期國內(nèi)鋼材市場(chǎng)持續(xù)小幅回升，焦炭市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，提價(jià)意向增強(qiáng)。但目前多數(shù)大中型鋼廠仍處于虧損狀態(tài)，且?guī)齑媲闆r尚可，短期接收漲價(jià)的難度較大。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格將小幅波動(dòng)，煉焦煤市場(chǎng)將止跌回穩(wěn)。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格穩(wěn)中有漲。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為2280-2330元/噸，邊角料價(jià)格為2420-2450元/噸，較上周末上漲20元左右；山東、福建市場(chǎng)重廢價(jià)格上漲30-60元至2290-2360元/噸。在中南地區(qū)，兩湖地區(qū)重廢主流價(jià)格保持2350-2380元/噸左右，兩廣地區(qū)重廢價(jià)格上漲20元至2460-2470元/噸。遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2390-2410元/噸；河北地區(qū)重廢價(jià)格保持2150-2190元/噸（不帶票）。隨著鋼材價(jià)格逐步走高，目前一些中頻爐鋼廠已經(jīng)略有盈利，生產(chǎn)積極性增強(qiáng)，廢鋼市場(chǎng)需求有所回暖。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將穩(wěn)中有漲。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價(jià)格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

隨著進(jìn)口礦價(jià)格持續(xù)回升，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)上升（見表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3308元/噸，較上周末回升57元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3231元/噸，較上周末回升53元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3175元/噸，較上周末回升42元/噸。目前國內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3395元/噸，較上周末上漲75元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，大中型鋼廠虧損30-60元/噸，虧損幅度繼續(xù)減小。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫存情況看（見表4），由于進(jìn)口礦價(jià)格上漲較快，近期鋼廠適當(dāng)加大國產(chǎn)礦采購力度，庫存略有上升；焦炭和廢鋼供應(yīng)商惜售心理逐漸增強(qiáng)，鋼廠到貨情況不理想，庫存小幅下降。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，3月份我國進(jìn)口鐵礦石7396萬噸，同比增長(zhǎng)14.57%，環(huán)比增長(zhǎng)20.77%。【觀點(diǎn)】3月份澳大利亞黑德蘭港出口量創(chuàng)歷史新高，巴西鐵礦石出口量同比增長(zhǎng)8.4%，可以預(yù)計(jì)4-5月份我國進(jìn)口鐵礦石的到貨量仍將保持高位，將成為進(jìn)口礦價(jià)格回升的最大阻力。

2、山西省財(cái)政廳發(fā)布《關(guān)于繼續(xù)暫停礦山環(huán)境恢復(fù)治理保證金和煤礦轉(zhuǎn)產(chǎn)發(fā)展資金的通知》，要求自2014年1月1日起至國家煤炭資源稅改革方案正式公布實(shí)施之日止，繼續(xù)暫停提取礦山環(huán)境恢復(fù)治理保證金和煤礦轉(zhuǎn)產(chǎn)發(fā)展資金。【觀點(diǎn)】上述兩項(xiàng)資金取消可降低煤炭企業(yè)成本15元/噸，在一定程度上減輕煤炭企業(yè)的壓力。

五、綜合觀點(diǎn)

近期國內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求有所好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)步回升，鋼廠庫存和市場(chǎng)庫存均明顯降低，部分中小鋼廠再度由虧轉(zhuǎn)盈。從近期進(jìn)口鐵礦和進(jìn)口焦煤價(jià)格上漲可以看出，鋼廠備貨力度的確有所增強(qiáng)。不過，目前多數(shù)鋼廠對(duì)于后市仍不看好，特別是在政府表態(tài)不會(huì)有短期強(qiáng)刺激政策后，金融市場(chǎng)熱情也似乎有所減退，下半周后原料和鋼材期貨價(jià)格整體回落。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)鋼坯、進(jìn)口礦將進(jìn)入盤整期，廢鋼和焦炭有望穩(wěn)中小漲。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/4/11

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