西本要聞

5月9日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2014年05月09日11:23   來源：西本資訊
摘要：4月下旬我國重點鋼廠粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)上升，達到歷史第二高位，鋼廠庫存則較3月份下降7.01%，表明市場整體需求尚可，目前不少中小鋼廠仍盈利50-100元/噸。鋼材價格低而鋼廠又有盈利的情況在以往極少出現(xiàn)，這說明目前部分原料跌勢過快，已處于底部區(qū)域，在國內(nèi)鋼廠的剛性需求下，預計下周國內(nèi)市場鐵礦石、廢鋼價格將止跌回穩(wěn)，鋼坯有望小幅反彈，煤炭和焦炭穩(wěn)中小漲。

本期觀點：剛性需求猶存 原料逐步止跌

時間：2014-5-12—2014-5-16

● 市場回顧——外礦鋼坯震蕩下跌，煤焦市場穩(wěn)中趨漲；

● 成本分析——鋼價跌幅小于原料，中小鋼廠普遍盈利；

● 庫存分析——鐵礦庫存小幅增長，焦炭廢鋼到貨減少；

● 事件數(shù)據(jù)——四月進口鐵礦大增，華東煤炭聯(lián)合挺價；

● 綜合觀點——鋼廠剛性需求猶存，原料市場逐步止跌。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

五一節(jié)過后，國內(nèi)市場原料價格整體回落，進口礦受信用證保證金提高以及進口量大增的影響，跌幅相對較大；燃料市場需求則略有好轉(zhuǎn)，價格相對穩(wěn)定。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)鋼坯市場價格繼續(xù)震蕩下跌。截止本周五，唐山普碳方坯出廠價格為2900元/噸，20MnSi方坯3020元/噸，較4月底下跌30元/噸。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格保持2880元/噸左右。在南方市場，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購到廠價格保持3020元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格保持2990元/噸左右。目前唐山市場鋼坯庫存已降至48萬噸，較上周下降1萬噸，但下游軋材企業(yè)近期因價格走低，采購謹慎，市場整體成交平淡。預計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將繼續(xù)小幅波動為主。

鐵礦石：

本周國內(nèi)市場鐵礦石價格穩(wěn)中有降。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌10元至970元/噸左右（見圖2），河北主導礦山（邯邢局）出廠價格下調(diào)35元/噸，相當于4月份的累計漲幅。目前河北主導鋼廠國產(chǎn)礦庫存為134萬噸，較上周末增加1萬噸，進口礦庫存增加20萬噸至1520萬噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價格下跌10元至870元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格下跌60元至880元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持930元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格下跌30元至780元/噸左右。本周進口礦價格震蕩下跌，普氏62%鐵礦石價格降至113美元/噸（CIF），較節(jié)前下跌2.5美元/噸。5月份起，國內(nèi)部分銀行已要求貿(mào)易商將信用證保證金提高至30%-50%，市場壓力進一步增大，一些資金緊張的中小企業(yè)被迫低價出貨，導致市場跌勢加快。不過，考慮到目前鋼廠整體庫存水平不高且產(chǎn)量保持高位，而100美元左右的價格對于需要攤低成本的鋼廠來說具有一定的吸引力，預計下周進口礦市場成交有望好轉(zhuǎn)，價格將逐步止跌回升。

煤焦：

本周國內(nèi)焦炭價格總體穩(wěn)定。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價保持860元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格保持1000元/噸；河北唐山地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1130元/噸，邯鄲地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1040元/噸，目前河北地區(qū)主導鋼廠焦炭庫存在102萬噸左右，較上周末下降2萬噸。遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1130元/噸。山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1050元/噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格保持1270元/噸左右。本周國內(nèi)煉焦煤價格基本穩(wěn)定，華東部分煤企適當下調(diào)了幅度30元左右。進口煤則繼續(xù)小幅反彈，澳大利亞峰景主焦煤價格上漲0.5美元至127.5美元/噸（CIF）。近期煤焦企業(yè)普通有提價意向，但無奈五一以來鋼材市場表現(xiàn)平平，價格略有下跌，鋼廠暫時保持觀望態(tài)度。預計下周國內(nèi)市場煤焦價格將穩(wěn)中小漲。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格小幅波動。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為2260-2310元/噸，邊角料價格為2400-2430元/噸，較上周末下跌20-30元；山東、福建市場重廢價格下跌30元至2260-2330元/噸。在中南地區(qū)，兩湖地區(qū)重廢主流價格保持2350-2380元/噸左右，兩廣地區(qū)重廢價格上漲30元至2490-2500元/噸。遼寧市場重廢價格上漲30元至2420-2440元/噸；河北地區(qū)重廢價格上漲20元至2170-2190元/噸（不帶票）。雖然近期鋼材價格有所回落，但許多小鋼廠仍盈利100元左右，生產(chǎn)較為積極。預計下周國內(nèi)市場廢鋼價格將繼續(xù)小幅波動。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

隨著鐵礦石價格回落，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)下降（見表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3176元/噸，較4月底下降58元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3109元/噸，較4月底下降52元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3074元/噸，較4月底下降42元/噸。目前國內(nèi)市場三級螺紋鋼平均價格為3316元/噸，較4月底回落25元/噸，對應20天前的原料成本，中小鋼廠略有盈利。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），本周國內(nèi)鋼廠鐵礦石庫存小幅上升，部分資金相對較好的鋼廠有意補充一些進口現(xiàn)貨；不少焦化廠已向鋼廠提出漲價要求，并開始限量發(fā)貨，后期鋼廠采購壓力將略增；廢鋼整體資源緊張，豐立等大戶進口資源尚未到貨，鋼廠到貨情況不理想。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、據(jù)海關統(tǒng)計，4月份我國進口鐵礦石8339萬噸，同比增長24.2%，環(huán)比增長16.5%，僅次于1月份。【觀點】近期必和必拓Roy Hill項目投產(chǎn)，產(chǎn)能5500萬噸，我國鐵礦石進口量很有可能將再創(chuàng)新高，市場資源壓力將繼續(xù)增大。

2、華東煤炭聯(lián)合體召開會議，表示5月份煤炭將不再降價，部分企業(yè)表示將適當取消一些優(yōu)惠政策?！居^點】煤炭價格觸底跡象明顯，隨著焦炭價格反彈，煤炭企業(yè)都有意提價，但近期鋼材市場價格有所回落，鋼廠對漲價普遍有抵觸情緒，短期內(nèi)價格上漲難度較大。

五、綜合觀點

4月下旬我國重點鋼廠粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)上升，達到歷史第二高位，鋼廠庫存則較3月份下降7.01%，表明市場整體需求尚可，目前不少中小鋼廠仍盈利50-100元/噸。鋼材價格低而鋼廠又有盈利的情況在以往極少出現(xiàn)，這說明目前部分原料跌勢過快，已處于底部區(qū)域，在國內(nèi)鋼廠的剛性需求下，預計下周國內(nèi)市場鐵礦石、廢鋼價格將止跌回穩(wěn)，鋼坯有望小幅反彈，煤炭和焦炭穩(wěn)中小漲。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/5/9

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