西本要聞

6月20日西本新干線(xiàn)鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年06月20日13:06   來(lái)源：西本資訊
摘要：二季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)原料價(jià)格跌幅明顯快于鋼材，不少鋼廠(chǎng)仍有利潤(rùn)空間，正是因?yàn)橛写撕蠖埽?月上旬全國(guó)大中型鋼廠(chǎng)的產(chǎn)量再創(chuàng)新高，原料市場(chǎng)需求情況尚可。同時(shí)，鋼廠(chǎng)由于資金情況一般，加之對(duì)后市并不看好，多以低庫(kù)存運(yùn)行為主，一旦鋼材市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，部分貿(mào)易商重新介入拿貨，鋼廠(chǎng)采購(gòu)壓力將明顯增加?？傮w來(lái)看，目前鋼材和原料價(jià)格已處于底部區(qū)域，基本沒(méi)有繼續(xù)下跌的空間，回升暫時(shí)缺乏利好因素支撐，預(yù)計(jì)月底前市場(chǎng)總體以小幅波動(dòng)為主。

本期觀(guān)點(diǎn)：供需弱勢(shì)平衡 原料小幅波動(dòng)

時(shí)間：2014-6-23—2014-6-27

● 市場(chǎng)回顧——外礦反彈鋼坯下跌，焦煤市場(chǎng)出現(xiàn)松動(dòng)；

● 成本分析——鋼材原料跌幅相當(dāng)，中小鋼廠(chǎng)仍有盈利；

● 庫(kù)存分析——鋼廠(chǎng)消耗庫(kù)存為主，外礦焦炭庫(kù)存略降；

● 事件數(shù)據(jù)——澳企提高鐵礦折扣，粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)新高；

● 綜合觀(guān)點(diǎn)——需求穩(wěn)定心態(tài)悲觀(guān)，短期市場(chǎng)上下兩難。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)總體穩(wěn)中有降，在鋼市疲軟和資金緊張的大環(huán)境下，鋼廠(chǎng)壓價(jià)意向明顯，鐵礦石價(jià)格一度擊穿90美元大關(guān)，煤焦市場(chǎng)喊跌聲也明顯增多。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)


本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

上周末，受鋼材和鐵礦石價(jià)格持續(xù)下跌影響，部分鋼坯廠(chǎng)商壓價(jià)出貨，市場(chǎng)價(jià)格普遍下跌40-50元/噸，本周市場(chǎng)跌勢(shì)逐步趨緩，轉(zhuǎn)為小幅震蕩。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格在2730元/噸左右，20MnSi方坯出廠(chǎng)價(jià)格為2850元/噸，較上周末下跌50元/噸。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格為2700元/噸左右，下跌60元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠(chǎng)20MnSi方坯采購(gòu)到廠(chǎng)價(jià)格下跌60元至2850元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格下跌40元至2830元/噸左右。目前唐山市場(chǎng)鋼坯庫(kù)存為33萬(wàn)噸，與上周末持平，市場(chǎng)資源已處于底部區(qū)域。同時(shí)，目前鋼坯企業(yè)利潤(rùn)空間仍在100元/噸左右，且下游用戶(hù)銷(xiāo)售情況不理想，貿(mào)易商多以觀(guān)望為主，市場(chǎng)整體成交平淡。預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)仍將以小幅震蕩為主。

鐵礦石：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周五，河北唐山鋼廠(chǎng)66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格下跌10元至850元/噸左右（見(jiàn)圖2），目前河北主導(dǎo)鋼廠(chǎng)國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存降至85萬(wàn)噸，較上周末下降5萬(wàn)噸，進(jìn)口礦庫(kù)存為1430萬(wàn)噸，較上周末下降20萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持780元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持740元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持880元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持700元/噸左右；山東部分礦山企業(yè)補(bǔ)降35元/噸左右。進(jìn)口方面，在周初跌破90美元/噸（CIF）大關(guān)后，市場(chǎng)成交略有好轉(zhuǎn)，期貨市場(chǎng)也一度有所反彈，但總體仍是偏弱格局。至本周四，普氏62%鐵礦石價(jià)格在91.25美元/噸（CIF），較上周四小漲0.5美元/噸。雖然近兩周港口庫(kù)存一直緩慢回落，北方一些主要港口新到資源數(shù)量也有所減少，但目前市場(chǎng)仍較為悲觀(guān)，鋼廠(chǎng)在資金相對(duì)偏緊的情況下仍以消耗庫(kù)存為主，不少中小貿(mào)易商也多離市觀(guān)望，市場(chǎng)反彈力度有限。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格將繼續(xù)小幅補(bǔ)降，進(jìn)口礦價(jià)格以小幅震蕩為主，短期很難突破95美元/噸。

煤焦：

本周?chē)?guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車(chē)板價(jià)保持860元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車(chē)板價(jià)格保持1000元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1130元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1040元/噸，目前河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠(chǎng)焦炭庫(kù)存在102萬(wàn)噸左右，較上周末下降3萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1130元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1050元/噸左右，日鋼庫(kù)存升至72萬(wàn)噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1330元/噸左右。本周?chē)?guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格略有松動(dòng)，山西焦煤集團(tuán)將部分煤礦計(jì)劃外的銷(xiāo)售量?jī)?yōu)惠50元/噸。神華集團(tuán)將中硫煤出廠(chǎng)價(jià)格下調(diào)20元，現(xiàn)中硫主焦煤782元/噸，中硫1/3焦煤720元/噸（發(fā)至唐山）。近期國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)對(duì)于焦炭的降價(jià)呼聲較高，焦化企業(yè)庫(kù)存普遍較低，仍報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。但是，隨著北方煉焦煤價(jià)格走低，且目前鋼材市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，預(yù)計(jì)月底北方地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格可能將率先下跌，降幅在30元左右。

廢鋼：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格繼續(xù)小幅波動(dòng)。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格保持2220-2270元/噸，邊角料價(jià)格為2300-2320元/噸；山東、浙江市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌20元至2200-2230元/噸，安徽市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌20元至2350元/噸。在中南地區(qū)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格下跌20元至2250-2270元/噸。遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2420-2440元/噸；河北地區(qū)重廢價(jià)格下跌30元至2100-2120元/噸（不帶票）。近期鋼材價(jià)格跌勢(shì)略有加快，中頻爐鋼廠(chǎng)利潤(rùn)空間縮小，采購(gòu)積極性有所減弱。同時(shí)，一些大中型鋼廠(chǎng)繼續(xù)減少?gòu)U鋼采購(gòu)量，市場(chǎng)整體成交平淡。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將穩(wěn)中略降。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)調(diào)價(jià)情況

表2：本周?chē)?guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)成本和庫(kù)存變化

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本繼續(xù)下降（見(jiàn)表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3002元/噸，較上周末下降30元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2932元/噸，較上周末下降29元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2893元/噸，較上周末下降25元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3171元/噸，較上周末下跌32元/噸，與原料跌幅相當(dāng)，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，不少中小鋼廠(chǎng)仍盈利50元/噸左右。

表3：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），經(jīng)過(guò)前期補(bǔ)庫(kù)后，本周鋼廠(chǎng)多以消耗庫(kù)存為主，進(jìn)口礦庫(kù)存略有下降；煤焦方面整體庫(kù)存較好，北方少數(shù)鋼廠(chǎng)因回款問(wèn)題，焦化企業(yè)發(fā)貨積極性有所減弱；廢鋼價(jià)格雖然有所回落，但大中型鋼廠(chǎng)實(shí)實(shí)在在要采購(gòu)到資源仍較為困難，庫(kù)存緩慢下降。

表4：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)（廠(chǎng)內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

力拓通知其主要客戶(hù)低品位鐵礦石折扣比率將由6%增至13%，7月1日起實(shí)行，進(jìn)而將鐵礦石價(jià)格由89美元/噸降至73美元/噸?！居^(guān)點(diǎn)】去年力拓平均折扣只有2%左右，今年隨著FMG資源放量，低品位礦競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，與高品位礦的價(jià)差必將進(jìn)一步拉大，并在一定程序上拉低市場(chǎng)價(jià)格整體水平。

五、綜合觀(guān)點(diǎn)

二季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)原料價(jià)格跌幅明顯快于鋼材，不少鋼廠(chǎng)仍有利潤(rùn)空間，正是因?yàn)橛写撕蠖埽?月上旬全國(guó)大中型鋼廠(chǎng)的產(chǎn)量再創(chuàng)新高，原料市場(chǎng)需求情況尚可。同時(shí)，鋼廠(chǎng)由于資金情況一般，加之對(duì)后市并不看好，多以低庫(kù)存運(yùn)行為主，一旦鋼材市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，部分貿(mào)易商重新介入拿貨，鋼廠(chǎng)采購(gòu)壓力將明顯增加?？傮w來(lái)看，目前鋼材和原料價(jià)格已處于底部區(qū)域，基本沒(méi)有繼續(xù)下跌的空間，回升暫時(shí)缺乏利好因素支撐，預(yù)計(jì)月底前市場(chǎng)總體以小幅波動(dòng)為主。[文] 西本新干線(xiàn)特邀撰稿人 謙文2014/6/20

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