西本要聞

8月1日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年08月01日13:46   來源：西本資訊
摘要：近期國(guó)內(nèi)鋼廠產(chǎn)量雖有回落，但幅度有限，仍保持歷史高位。在有一定利潤(rùn)的情況下，多數(shù)鋼廠生產(chǎn)仍較為積極，原料采購(gòu)穩(wěn)定。從原料供應(yīng)情況看，近期進(jìn)口鐵礦石和煉焦煤的數(shù)量及港口庫(kù)存都在緩慢下滑，國(guó)內(nèi)獨(dú)立礦山、焦化企業(yè)產(chǎn)量也略有下降，市場(chǎng)供應(yīng)壓力在逐步減輕。同時(shí)，鋼廠整體庫(kù)存水平仍處于低位，而經(jīng)過反復(fù)筑底之后，目前大部分原料的價(jià)格已貼近鋼廠的心理水平，市場(chǎng)價(jià)格跌破前期低位的可能性很小。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、廢鋼、鋼坯都將以小幅波動(dòng)為主，少數(shù)地區(qū)煉焦煤和焦炭?jī)r(jià)格有小幅下調(diào)的可能。

本期觀點(diǎn)：鋼廠需求穩(wěn)定 原料小幅波動(dòng)

時(shí)間：2014-8-4—2014-8-8

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯外礦小幅波動(dòng)，華北焦煤價(jià)格下行；

● 成本分析——原料成本小幅上升，鋼廠盈利空間縮小；

● 庫(kù)存分析——鋼廠繼續(xù)謹(jǐn)慎采購(gòu)，煤焦庫(kù)存略有下降；

● 事件數(shù)據(jù)——鋼鐵企業(yè)整體盈利，繼續(xù)淘汰落后產(chǎn)能；

● 綜合觀點(diǎn)——需求穩(wěn)定資金偏緊，原料繼續(xù)小幅波動(dòng)。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)繼續(xù)小幅波動(dòng)，月度鋼廠采購(gòu)量略有增多，但上漲動(dòng)力仍顯不足。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持2700元/噸左右，20MnSi方坯出廠價(jià)格為2820元/噸，與上周末持平。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌20元至2650元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格保持2820元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格保持2800元/噸左右。目前唐山地區(qū)鋼坯庫(kù)存保持在33萬噸左右，下游帶鋼企業(yè)開工率達(dá)到60%左右，較前期略有回升，型材和建材調(diào)坯企業(yè)開工穩(wěn)定，一些貿(mào)易商有拿貨意向。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格有望弱勢(shì)反彈。

鐵礦石：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格保持穩(wěn)定。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格保持840元/噸左右（見圖2），目前河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存為105萬噸，較上周末增加5萬噸，進(jìn)口礦庫(kù)存為1540萬噸，較上周末增加20萬噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格保持700元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格保持740元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格下跌30元至790元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持660元/噸。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)成交略有增多，但主要采購(gòu)還是以貿(mào)易商為主，平臺(tái)招標(biāo)基本都為中字頭企業(yè)。截止周四，普氏62%粉礦價(jià)格為95.25美元/噸（CIF），較上周末上漲1.25美元/噸。目前鋼廠需求穩(wěn)定，港口資源仍保持高位，短期內(nèi)市場(chǎng)很難走出趨勢(shì)性的行情，預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格將繼續(xù)在92-98美元/噸之間震蕩運(yùn)行，國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格小幅波動(dòng)為主。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有跌。其中，山西焦煤集團(tuán)掛牌價(jià)格自8月1日起下調(diào)50-80元/噸，其中屯蘭主焦煤下調(diào)50元至1000元/噸，馬蘭肥煤下調(diào)60元至950元/噸。本周國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格總體穩(wěn)定。其中，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)為840元/噸左右（見圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格為960元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1110元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1020元/噸，目前河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠焦炭庫(kù)存為95萬噸左右，較上周末下降2萬噸。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1110元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1010元/噸左右。貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1330元/噸左右。目前國(guó)內(nèi)鋼廠焦炭采購(gòu)穩(wěn)定，焦化企業(yè)庫(kù)存普遍偏低，多處于虧損狀態(tài)，北方少數(shù)企業(yè)已向鋼廠提出漲價(jià)要求。但考慮到目前鋼材市場(chǎng)走勢(shì)仍相對(duì)疲軟，且煉焦煤價(jià)格有所下調(diào)，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)焦炭將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格繼續(xù)下跌。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格下跌20-30元至2230-2260元/噸，邊角料價(jià)格為2290-2310元/噸；山東、福建、安徽市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌30元至2200-2230元/噸。在北方市場(chǎng)，河北地區(qū)重廢價(jià)格下跌30元至2030-2050元/噸（不帶票），遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2330-2350元/噸。在中南市場(chǎng)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格保持2220-2260元/噸。近期國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格繼續(xù)低位運(yùn)行，長(zhǎng)流程鋼廠對(duì)廢鋼用量較少，中頻爐鋼廠也暫時(shí)以觀望為主，市場(chǎng)整體成交疲軟。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將穩(wěn)中有降。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受進(jìn)口礦反彈影響，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本小幅回升（見表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3037元/噸，較上周末上漲7元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2960元/噸，較上周末上漲6元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2906元/噸，較上周末上漲4元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3139元/噸，與上周末持平，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，中小鋼廠盈利100元/噸左右，空間略有縮小。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表4），本周鋼廠采購(gòu)穩(wěn)定，除北方少數(shù)廠家煉焦煤和焦炭庫(kù)存有所下降外，總體變化不大。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，6月份重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)盈利57.61億元。【觀點(diǎn)】按照6月份重點(diǎn)鋼廠粗鋼產(chǎn)量計(jì)算，鋼廠噸鋼盈利達(dá)到106元/噸，雖然幅度可觀，但考慮到目前鋼廠整體資金依舊偏緊，囤貨意向不強(qiáng)，對(duì)原料市場(chǎng)仍難有拉動(dòng)作用。

2、近日工信部公布2014年十五大行業(yè)首批淘汰落后和過剩產(chǎn)能企業(yè)名單，其中鋼鐵業(yè)共淘汰落后和過剩產(chǎn)能達(dá)4686.1萬噸?！居^點(diǎn)】目前國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能已處于全面過剩狀態(tài)，表列大部分產(chǎn)能屬于已經(jīng)停產(chǎn)的閑置產(chǎn)能，因此對(duì)原料市場(chǎng)需求實(shí)際影響很小。

五、綜合觀點(diǎn)

近期國(guó)內(nèi)鋼廠產(chǎn)量雖有回落，但幅度有限，仍保持歷史高位。在有一定利潤(rùn)的情況下，多數(shù)鋼廠生產(chǎn)仍較為積極，原料采購(gòu)穩(wěn)定。從原料供應(yīng)情況看，近期進(jìn)口鐵礦石和煉焦煤的數(shù)量及港口庫(kù)存都在緩慢下滑，國(guó)內(nèi)獨(dú)立礦山、焦化企業(yè)產(chǎn)量也略有下降，市場(chǎng)供應(yīng)壓力在逐步減輕。同時(shí)，鋼廠整體庫(kù)存水平仍處于低位，而經(jīng)過反復(fù)筑底之后，目前大部分原料的價(jià)格已貼近鋼廠的心理水平，市場(chǎng)價(jià)格跌破前期低位的可能性很小。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、廢鋼、鋼坯都將以小幅波動(dòng)為主，少數(shù)地區(qū)煉焦煤和焦炭?jī)r(jià)格有小幅下調(diào)的可能。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/8/1

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