西本要聞

9月12日西本新干線(xiàn)鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年09月12日13:19   來(lái)源：西本資訊
摘要：近期市場(chǎng)價(jià)格雖然跌幅較大，但鋼廠(chǎng)和貿(mào)易商仍信心不足，這主要是源于產(chǎn)能過(guò)剩和資金壓力這兩點(diǎn)，不敢輕易出手。不過(guò)，考慮到目前市場(chǎng)已跌至近5年來(lái)的低位，確實(shí)已屬于超跌，甚至已跌進(jìn)國(guó)外企業(yè)的成本區(qū)，后期市場(chǎng)資源供應(yīng)壓力將略有減輕。而且臨近四季度，一些內(nèi)地的鋼廠(chǎng)也的確有補(bǔ)庫(kù)的需要。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯、進(jìn)口礦價(jià)格有望小幅反彈，煤焦價(jià)格穩(wěn)中有跌，廢鋼小幅波動(dòng)為主。

本期觀(guān)點(diǎn)：下游低位補(bǔ)庫(kù) 原料弱勢(shì)反彈

時(shí)間：2014-9-15—2014-9-19

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯外礦跌勢(shì)趨緩，廢鋼市場(chǎng)加速補(bǔ)跌；

● 成本分析——鋼材價(jià)格跌幅增大，部分鋼廠(chǎng)轉(zhuǎn)盈為虧

● 庫(kù)存分析——鋼廠(chǎng)無(wú)意冒險(xiǎn)抄底，外礦煤炭持續(xù)略降；

● 事件數(shù)據(jù)——進(jìn)口鐵礦環(huán)比大降，國(guó)外礦山虧損減產(chǎn)；

● 綜合觀(guān)點(diǎn)——下游低位補(bǔ)庫(kù)在即，原料價(jià)格弱勢(shì)反彈。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)繼續(xù)下跌，進(jìn)口鐵礦石和鋼坯市場(chǎng)創(chuàng)新低后成交略有好轉(zhuǎn)，下半周跌勢(shì)趨緩；廢鋼價(jià)格相對(duì)偏高，繼續(xù)加速補(bǔ)跌；煤焦價(jià)格以穩(wěn)為主，供需雙方對(duì)峙觀(guān)望。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格繼續(xù)大幅下跌。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格為2360元/噸左右，20MnSi方坯出廠(chǎng)價(jià)格為2480元/噸，較上周末下跌90元/噸，市場(chǎng)庫(kù)存增加2萬(wàn)噸至37萬(wàn)噸左右。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格2320元/噸左右，下跌110元/噸。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠(chǎng)20MnSi方坯采購(gòu)到廠(chǎng)價(jià)格下跌80元至2500元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格下跌50元至2470元/噸左右。從需求看，目前唐山地區(qū)帶鋼開(kāi)工率保持在71%左右，型材68%，建材49%。經(jīng)過(guò)連續(xù)三周快速下跌后,鋼坯價(jià)格累計(jì)跌幅已接近300元/噸,明顯快于其它品種，貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)意向也有所增強(qiáng)，周四起市場(chǎng)詢(xún)盤(pán)有增多的跡象。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格有望小幅反彈。

鐵礦石：

本周?chē)?guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)繼續(xù)下跌。截止本周五，河北唐山鋼廠(chǎng)66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格為785元/噸左右（見(jiàn)圖2），較上周末下跌30元/噸，目前河北主導(dǎo)鋼廠(chǎng)國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存下降5萬(wàn)噸至90萬(wàn)噸左右，進(jìn)口礦庫(kù)存下降20萬(wàn)噸至1420萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持710元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格下跌40元至680元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格保持760元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠(chǎng)價(jià)格下跌20元至580元/噸。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)小幅陰跌，下半周后幾大現(xiàn)貨平臺(tái)成交略有好。截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格降至82.75美元/噸（CIF），較上周末下跌1美元/噸。8月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石數(shù)量大幅減少，而目前礦價(jià)已跌破許多國(guó)外礦山的成本線(xiàn)，后期資源到貨量預(yù)計(jì)將繼續(xù)減少。同時(shí)。目前的價(jià)位對(duì)于鋼廠(chǎng)采購(gòu)來(lái)說(shuō)較為輕松，補(bǔ)庫(kù)意向逐漸增強(qiáng)。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格有望小幅反彈，國(guó)內(nèi)礦以穩(wěn)為主。

煤焦：

本周?chē)?guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，進(jìn)口煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)小幅下跌，澳大利亞峰景煤到中國(guó)價(jià)格為123.25美元/噸（CIF），較上周五下跌1.25美元/噸。本周?chē)?guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格總體穩(wěn)定。其中，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車(chē)板價(jià)為840元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車(chē)板價(jià)格為960元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1110元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1020元/噸，目前河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠(chǎng)焦炭庫(kù)存保持90萬(wàn)噸左右，冀南少數(shù)鋼廠(chǎng)提出降價(jià)要求。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1110元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1010元/噸左右，日照鋼鐵焦炭庫(kù)存降至60萬(wàn)噸以下。貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠(chǎng)價(jià)格保持1330元/噸左右。近一個(gè)月來(lái)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格跌了200-300元/噸，鋼廠(chǎng)壓價(jià)呼聲較高，但目前焦化企業(yè)基本零庫(kù)存，鋼廠(chǎng)庫(kù)存水平也不高，焦企挺價(jià)意向較強(qiáng)。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)煤焦價(jià)格將穩(wěn)中略降。

廢鋼：

本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格跌勢(shì)繼續(xù)加快。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格下跌50-60元至2030-2050元/噸，邊角料價(jià)格為2100-2120元/噸；山東、福建、安徽市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌50元至2050-2080元/噸。在北方市場(chǎng)，河北地區(qū)重廢價(jià)格下跌100元至1850元/噸（不帶票），遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌100元至2220-2240元/噸。在中南市場(chǎng)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格下跌20-40元至2080-2120元/噸。近期國(guó)內(nèi)鋼材、鋼坯價(jià)格快速下跌，加上環(huán)保整頓的壓力，不少中頻爐鋼廠(chǎng)限產(chǎn)停產(chǎn)，大中型鋼廠(chǎng)也繼續(xù)以使用鐵水為主，貿(mào)易商也不敢輕易抄底，市場(chǎng)整體成交清淡。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將以小幅調(diào)整為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)調(diào)價(jià)情況

表2：本周?chē)?guó)內(nèi)主要鋼廠(chǎng)原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)成本和庫(kù)存變化

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本持續(xù)下降（見(jiàn)表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2911元/噸，較上周末下降33元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2838元/噸，較上周末下降34元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠(chǎng)的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2794元/噸，較上周末下降33元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和2.75mm熱卷平均價(jià)格分別為2945元/噸和3184元/噸，分別較上周末下跌59元/噸和50元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，中小鋼廠(chǎng)三級(jí)螺紋鋼虧損20-30元/噸，熱卷盈利100-150元/噸，較前期縮小。

表3：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），在原料價(jià)格持續(xù)下跌的形勢(shì)下，鋼廠(chǎng)普遍采購(gòu)謹(jǐn)慎，不愿冒險(xiǎn)抄底，進(jìn)口礦和煤炭庫(kù)存繼續(xù)緩慢下降。

表4：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)（廠(chǎng)內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

中國(guó)8月份進(jìn)口鐵礦石7488萬(wàn)噸，環(huán)比減少764萬(wàn)噸，下降9.26%?！居^(guān)點(diǎn)】受市場(chǎng)價(jià)格大跌影響，今年中國(guó)從墨西哥、越南等國(guó)進(jìn)口鐵礦石數(shù)量均大幅減少，而現(xiàn)在這種影響已波及到澳大利亞的中小礦山。力拓也預(yù)計(jì)2014年全球鐵礦石產(chǎn)量將縮減1.25億噸，約等于澳大利亞和巴西礦山新增鐵礦石供應(yīng)量。由此可見(jiàn)，四季度中國(guó)的鐵礦石到貨量很有可能將繼續(xù)減少，步進(jìn)口煤炭的后程。

五、綜合觀(guān)點(diǎn)

近期市場(chǎng)價(jià)格雖然跌幅較大，但鋼廠(chǎng)和貿(mào)易商仍信心不足，這主要是源于產(chǎn)能過(guò)剩和資金壓力這兩點(diǎn)，不敢輕易出手。不過(guò)，考慮到目前市場(chǎng)已跌至近5年來(lái)的低位，確實(shí)已屬于超跌，甚至已跌進(jìn)國(guó)外企業(yè)的成本區(qū)，后期市場(chǎng)資源供應(yīng)壓力將略有減輕。而且臨近四季度，一些內(nèi)地的鋼廠(chǎng)也的確有補(bǔ)庫(kù)的需要。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯、進(jìn)口礦價(jià)格有望小幅反彈，煤焦價(jià)格穩(wěn)中有跌，廢鋼小幅波動(dòng)為主。[文] 西本新干線(xiàn)特邀撰稿人 謙文2014/9/12

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