西本要聞

[庫(kù)存看鋼市]供給增多需求減弱 鋼價(jià)或?qū)㈥幍?

2014年11月17日10:12   來(lái)源:西本資訊
摘要:在原料價(jià)格持續(xù)下行的局面下,當(dāng)前鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)情況好轉(zhuǎn),南方鋼廠正在加快生產(chǎn),北方鋼廠在APEC會(huì)議限產(chǎn)結(jié)束后也基本恢復(fù)正常生產(chǎn),市場(chǎng)供應(yīng)壓力正逐步加大。而近期北方天氣逐漸轉(zhuǎn)冷,季節(jié)性因素導(dǎo)致鋼材需求市場(chǎng)疲弱,北材南下資源逐步增多。短期市場(chǎng)供大于求的壓力將有所顯現(xiàn),鋼價(jià)或?qū)㈥幍怼?/div>

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本周(11月7日-11月14日),西本——鋼材指數(shù)小幅下跌,周五收在3040元/噸,較上周五下跌20元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,本周國(guó)內(nèi)鋼價(jià)穩(wěn)中有跌。截止11月14日,全國(guó)61個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3077元/噸,較上周五下跌7元/噸。華東區(qū)域杭州市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在3130元/噸,一周下跌30元/噸;華南區(qū)域廣州市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在3290元/噸,一周下跌20元/噸;華北區(qū)域北京市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在2760元/噸,一周上漲10元/噸;西南成都市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在3300元/噸,一周上漲70元/噸;華中武漢市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在3200元/噸,一周下跌10元/噸。

期貨方面,螺紋主力合約RB1505先漲后跌,周一在APEC會(huì)議河北地區(qū)限產(chǎn)范圍擴(kuò)大消息影響下大幅反彈,但隨后再度轉(zhuǎn)入弱勢(shì),周四再度出現(xiàn)增倉(cāng)大幅下跌,并直逼前期低點(diǎn)。最終周五RB1505收盤價(jià)格為2524元/噸,較上周五下跌12元/噸。本周RB1505日均成交量約為492萬(wàn)手,與前一周相比大幅減少111萬(wàn)手,收盤持倉(cāng)量約為335萬(wàn)手,比前一周增加約27萬(wàn)手。在美元走強(qiáng),原油、黃金等國(guó)際大宗商品價(jià)格普遍大幅下跌的背景下,當(dāng)前期貨市場(chǎng)空頭氛圍依然相當(dāng)濃厚。而鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)隨著消費(fèi)淡季到來(lái),價(jià)格也不再堅(jiān)挺,普遍出現(xiàn)松動(dòng),也在一定程度上加劇了市場(chǎng)的悲觀氛圍。預(yù)計(jì)下周多空雙方或?qū)@2500元/噸一線展開爭(zhēng)奪。

本周鋼材現(xiàn)貨、期貨均小幅下跌,那么下周走勢(shì)如何?10月份投資、消費(fèi)、出口等數(shù)據(jù)全面低迷,政策層面會(huì)否有更大利好出臺(tái)?10月份國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量創(chuàng)年內(nèi)新低,11月上旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量繼續(xù)下降,市場(chǎng)供應(yīng)壓是否處于低位?在進(jìn)入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)。?

一、螺紋鋼庫(kù)存總量分析?

西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,2014年11月14日,上海市場(chǎng)主要倉(cāng)庫(kù)HRB335牌號(hào)10-32mm螺紋鋼庫(kù)存總量為14502噸,同口徑統(tǒng)計(jì)范圍數(shù)據(jù)較11月7日增倉(cāng)1100噸,增倉(cāng)幅度8.21%;同期,主要倉(cāng)庫(kù)HRB400牌號(hào)10-32mm螺紋鋼庫(kù)存總量為163928噸,同口徑統(tǒng)計(jì)范圍數(shù)據(jù)較11月7日增倉(cāng)2170噸,增倉(cāng)幅度1.34%。綜合數(shù)據(jù),本期滬上螺紋鋼總體增倉(cāng)3270噸,增倉(cāng)幅度為1.87%。

二、分規(guī)格庫(kù)存量分析?

從具體規(guī)格結(jié)構(gòu)來(lái)看(如下表)(單位:噸)

三、總結(jié)分析

鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——西本新干線綜合庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:滬市螺紋鋼庫(kù)存量小幅上升,總量為17.84萬(wàn)噸,較上周末增加0.32萬(wàn)噸;線材5.83萬(wàn)噸,較上周末減少0.37萬(wàn)噸;盤螺2.18萬(wàn)噸,較上周末增加0.1萬(wàn)噸。綜合來(lái)看,本期滬市建筑鋼材庫(kù)存總規(guī)模為25.85萬(wàn)噸,較上周末增加0.05萬(wàn)噸。

本周滬市建筑鋼材庫(kù)存略有上升,其中盤螺及螺紋鋼資源有所增多,線材資源到貨較少,目前市場(chǎng)庫(kù)存依然處于較低水平,不過(guò)資源緊缺規(guī)格基本得到補(bǔ)充。本周終端采購(gòu)量有所回升,西本新干線監(jiān)測(cè)的滬線螺終端日均采購(gòu)量環(huán)比回升14.61%。縱觀全國(guó)市場(chǎng),本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)螺紋鋼庫(kù)存量為421.9萬(wàn)噸 ,減少2.9萬(wàn)噸,減幅為0.68%;線材庫(kù)存量為87.6萬(wàn)噸,減少5.2萬(wàn)噸,減幅為5.6%。而從全國(guó)線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種庫(kù)存總量來(lái)看,本期全國(guó)綜合庫(kù)存總量為1024.3萬(wàn)噸,減少19.5萬(wàn)噸,減幅為1.87%??傮w來(lái)看,本周全國(guó)鋼材庫(kù)存延續(xù)下降趨勢(shì),扣除國(guó)慶長(zhǎng)假期間庫(kù)存回升的因素,已連續(xù)35周出現(xiàn)下降,累計(jì)降幅達(dá)50.6%,較去年同期下降24.19%。今年鋼廠出口放大,投放國(guó)內(nèi)資源減少,以及貿(mào)易商減少囤貨,庫(kù)存由市場(chǎng)向鋼廠轉(zhuǎn)移,共同造成當(dāng)前社會(huì)庫(kù)存持續(xù)處于新低的局面,而社會(huì)庫(kù)存低位也已經(jīng)成為了市場(chǎng)的新常態(tài)。

本周國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、央行相繼公布了10月份相關(guān)數(shù)據(jù),總體看10月份我國(guó)投資、消費(fèi)、工業(yè)增加值、信貸等數(shù)據(jù)均不及預(yù)期,反映出經(jīng)濟(jì)下行壓力依然相當(dāng)大。10 月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.7%,增速較9月回落0.3個(gè)百分點(diǎn);社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比11.5%,增速較9 月回落0.1 個(gè)百分點(diǎn)。1-10 月份,全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比名義增長(zhǎng)15.9%,增速比1-9月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn);全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)12.4%,增速比1-9月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。10月社會(huì)融資規(guī)模為6627億元,比9月大幅減少4728億元。10月末廣義貨幣(M2)同比增長(zhǎng)12.6%,增速分別比9月和去年同期低0.3個(gè)和1.7個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)10月份房地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)有所回暖,10月房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)增速由9月的12.5%降至12.4%,下降幅度從上期的0.7個(gè)百分點(diǎn)降至0.1個(gè)百分點(diǎn)。新開工面積累計(jì)同比降幅由9月的9.3%進(jìn)一步收窄至5.5%,商品房銷售面積累計(jì)同比降幅由9月的8.6%收窄至7.8%;1-10 月基建投資累計(jì)增長(zhǎng)22.6%,較1-9 月上升0.4 個(gè)百分點(diǎn),其中10月基建投資同比大幅反彈7.2個(gè)百分點(diǎn)至23.2%??傮w來(lái)看,10 月主要增長(zhǎng)數(shù)據(jù)均超預(yù)期回落,經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷底部后的企穩(wěn)步伐依舊緩慢。外需改善放緩致使工業(yè)增加值反彈乏力,制造業(yè)每況愈下繼續(xù)拖累固定資產(chǎn)投資增速。顯示經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存,預(yù)計(jì)未來(lái)貨幣政策寬松力度將繼續(xù)加大。而鑒于房地產(chǎn)市場(chǎng)的逐步回暖和基建投資的持續(xù)發(fā)力,貨幣政策在年內(nèi)全面寬松的概率依然不高,央行仍將以定向發(fā)力舉措為主。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),10月份我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為6752萬(wàn)噸,同比下降0.3%,2012年9月以來(lái)首次同比下降;當(dāng)月粗鋼日均產(chǎn)量為217.8萬(wàn)噸,環(huán)比下降3.2%,創(chuàng)今年以來(lái)新低。另?yè)?jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),11月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量163.5萬(wàn)噸,旬環(huán)比下降3萬(wàn)噸,降幅1.82%;11月上旬末重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫(kù)存1399.8萬(wàn)噸,旬環(huán)比下降14.5萬(wàn)噸,降幅1.03%。可見受環(huán)保治理及APEC會(huì)議限產(chǎn)影響,10月下旬至11月上旬,不少鋼廠生產(chǎn)均受到較明顯抑制。不過(guò)當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼廠盈利情況總體不錯(cuò),隨著APEC會(huì)議的結(jié)束,北方鋼廠正在加快生產(chǎn),而據(jù)了解11月份國(guó)內(nèi)鋼廠出口接單量有所減少,后期市場(chǎng)供應(yīng)壓力將會(huì)有所加大。

綜合來(lái)看,在原料價(jià)格持續(xù)下行的局面下,當(dāng)前鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)情況好轉(zhuǎn),南方鋼廠正在加快生產(chǎn),北方鋼廠在APEC會(huì)議限產(chǎn)結(jié)束后也基本恢復(fù)正常生產(chǎn),市場(chǎng)供應(yīng)壓力正逐步加大。而近期北方天氣逐漸轉(zhuǎn)冷,季節(jié)性因素導(dǎo)致鋼材需求市場(chǎng)疲弱,北材南下資源逐步增多。短期市場(chǎng)供大于求的壓力將有所顯現(xiàn),鋼價(jià)或?qū)㈥幍怼?strong>[文]西本新干線特邀撰稿人 五岳歸來(lái)

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