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[庫存看鋼市] 10月鋼材出口大幅回落 鋼價(jià)短期面臨下行壓力

2015年11月09日10:47   來源:西本資訊
摘要:隨著天氣轉(zhuǎn)冷終端需求逐步趨弱,國內(nèi)鋼材市場庫存進(jìn)一步下降難度加大。而近期鋼價(jià)表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)于原料,或刺激部分鋼廠開工率的提升,加之鋼材出口大幅回落,市場供應(yīng)壓力將有所上升。預(yù)計(jì)短期國內(nèi)鋼價(jià)或?qū)⒚媾R一定的下行壓力。

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本周(10月30日-11月6日),西本——鋼材指數(shù)先漲后跌,周五收在2120元/噸,較上周五上漲10元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,本周國內(nèi)鋼價(jià)延續(xù)分化走勢,華南、西南市場價(jià)格上漲較為明顯,華東、北方地區(qū)價(jià)格在下半周相繼由漲轉(zhuǎn)跌。截止11月6日,全國61個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為2196元/噸,較上周五上漲12元/噸。華東區(qū)域杭州市場三級(jí)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在2180元/噸,一周上漲20元/噸;華南區(qū)域廣州市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在2340元/噸,一周上漲20元/噸;華北區(qū)域北京市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在2050元/噸,一周持平;西南成都市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在2400元/噸,一周上漲60元/噸;華中武漢市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在2220元/噸,一周下跌30元/噸。

期貨方面,本周螺紋鋼主力合約移倉換月加速進(jìn)行,主力合約正式轉(zhuǎn)至1605合約,全周價(jià)格均呈窄幅波動(dòng)走勢。最終周五螺紋鋼主力合約RB1605收盤價(jià)格為1794元/噸,較上周五收盤價(jià)下跌1元/噸;RB1601收盤價(jià)格為1780元/噸,較上周五收盤價(jià)下跌2元/噸。本周RB1605日均成交量為147萬手,較前一周增加52萬手,收盤持倉量約為216萬手,比前一周增加40萬手。近期鐵礦石期貨加速下跌,但螺紋鋼期貨受現(xiàn)貨支撐相對(duì)抗跌,市場多空雙方操作均較為謹(jǐn)慎。周末市場傳出全球第二大鐵礦石球團(tuán)生產(chǎn)商Samarco因發(fā)生尾礦壩崩塌事故停產(chǎn)的消息,唐山鋼坯價(jià)格在周末期間也反彈20元/噸,對(duì)短期螺紋鋼期貨走勢將形成一定支撐。預(yù)計(jì)下周螺紋鋼期貨仍將以小幅調(diào)整為主。

本周鋼材現(xiàn)貨、期貨均小幅波動(dòng),那么下周走勢如何?10月鋼材出口量大幅回落,10月中旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼產(chǎn)量及庫存量均有所上升,市場供應(yīng)壓力是否有所加大?全球第二大鐵礦石球團(tuán)生產(chǎn)商Samarco因發(fā)生尾礦壩崩塌事故停產(chǎn),能否帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格止跌反彈?在進(jìn)入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù)。

一、庫存總量分析

鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:本周五滬市螺紋鋼庫存總量為18.5萬噸,較前一周增加0.15萬噸;線材4.8萬噸,較前一周增加0.55萬噸;盤螺4.25萬噸,較前一周增加0.45萬噸。綜合來看,本期滬市建筑鋼材庫存總規(guī)模為27.55萬噸,較前一周增加1.15萬噸。隨著原料價(jià)格的快速下跌,華東地區(qū)部分鋼廠即期利潤已扭虧為盈,生產(chǎn)有所加快,近期資源到貨有所增加。而市場終端需求持續(xù)疲弱,西本新干線監(jiān)測的滬市線螺終端采購量日均環(huán)比下降18.5%,導(dǎo)致市場庫存出現(xiàn)較明顯增加。

二、總結(jié)分析

縱觀全國市場,本期全國35個(gè)主要市場螺紋鋼庫存量為387.8萬噸,減少16.1萬噸,降幅為3.99%;線材庫存量為76.8萬噸,減少2.6萬噸,降幅為3.27%。而從全國線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種庫存總量來看,本期全國綜合庫存總量為941.6萬噸,減少25.4萬噸,降幅為2.63%??傮w來看,全國鋼材庫存繼續(xù)處于下降態(tài)勢,不過降幅較前三周有所減緩,目前的庫存水平較去年同期下降9.79%。隨著市場轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)消費(fèi)淡季,北方市場需求趨弱的跡象較為明顯,國內(nèi)鋼市庫存消化趨于緩慢。不過好在當(dāng)前國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)、檢修依然較多,市場供應(yīng)下降,庫存量總體延續(xù)下降態(tài)勢。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),2015年10月我國出口鋼材902萬噸,較上月減少223萬噸,環(huán)比下降19.8%,同比增長5.87%,月度出口量創(chuàng)最近四個(gè)月新低;1-10月我國累計(jì)出口鋼材9213萬噸,同比增長24.7%。另據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),2015年10月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量169.55萬噸,旬環(huán)比增長1.16%;截止10月中旬末,重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存1633.82萬噸,旬環(huán)比增加126.38萬噸,增長8.38%??梢娫趪H市場反傾銷持續(xù)增多以及國內(nèi)外價(jià)差縮小的情況下,國內(nèi)鋼鐵企業(yè)出口接單難度明顯加大,鋼材出口量從高位大幅回落。而近期由于鋼材價(jià)格表現(xiàn)明顯強(qiáng)于原料價(jià)格,10月以來西本鋼材指數(shù)累計(jì)下跌30元/噸,但成本指數(shù)大幅下降了164元/噸,鋼廠虧損幅度明顯減小,部分原料庫存周轉(zhuǎn)較快的鋼廠已經(jīng)由虧轉(zhuǎn)盈,導(dǎo)致部分鋼企開工率有降反升,重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存量創(chuàng)下7月中旬以來的最高水平,市場供應(yīng)壓力依然較大。

11月6日,全球第二大鐵礦石球團(tuán)生產(chǎn)商Samarco Mineracao SA發(fā)生尾礦壩崩塌,造成長度達(dá)8公里以上,深度也在2.5米以上的嚴(yán)重泥石流,涉事區(qū)域包括一個(gè)村莊,目前已造成至少16人死亡,45人失蹤,受災(zāi)人群達(dá)2000人。該公司發(fā)布聲明稱,將在現(xiàn)有庫存用完后,暫停其在Espirito Santo州Ubu子公司的鐵礦石球團(tuán)生產(chǎn)和出貨,其Minas Gerais州Germano子公司已停產(chǎn)。據(jù)了解Samarco是由Vale和BHP出資,Samarco獨(dú)立運(yùn)營的一家以生產(chǎn)球團(tuán)和造球精粉為主的礦山,年產(chǎn)量3000萬噸左右,主要供日、韓和歐洲國家。Samarco礦山停產(chǎn)作為一個(gè)突發(fā)事件,或?qū)?duì)短期鐵礦石市場形成一定提振。但考慮到當(dāng)前Samarco礦山主要生產(chǎn)球團(tuán)礦,且供應(yīng)地區(qū)主要是日、韓和歐洲國家,對(duì)我國鐵礦石供應(yīng)不會(huì)形成太大影響。在當(dāng)前國內(nèi)鋼鐵企業(yè)嚴(yán)重虧損減產(chǎn)范圍擴(kuò)大,鐵礦石市場整體供大于求局面明顯的情況下,預(yù)計(jì)Samarco礦山停產(chǎn)對(duì)鐵礦石市場的影響僅限于短期,難以改變鐵礦石價(jià)格長期趨弱的走勢。

綜合來看,隨著天氣轉(zhuǎn)冷終端需求逐步趨弱,國內(nèi)鋼材市場庫存進(jìn)一步下降難度加大。而近期鋼價(jià)表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)于原料,或刺激部分鋼廠開工率的提升,加之鋼材出口大幅回落,市場供應(yīng)壓力將有所上升。預(yù)計(jì)短期國內(nèi)鋼價(jià)或?qū)⒚媾R一定的下行壓力。[文]西本新干線特邀撰稿人五岳歸來

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