西本要聞
2016年1月西本新干線鋼鐵原料價(jià)格指數(shù)走勢預(yù)警報(bào)告
2015年12月25日13:08 來源:西本資訊
本期觀點(diǎn):鋼價(jià)反彈有限 原料震蕩為主
時(shí)間:2016-1-1—2016-1-31
關(guān)鍵詞:資金 需求 鋼價(jià) 成本
● 市場回顧——外礦鋼坯先抑后揚(yáng),廢鋼大跌煤焦弱穩(wěn);
● 成本分析——鋼價(jià)回升原料偏弱,鋼廠虧損逐步減少;
● 庫存分析——到港增多采購謹(jǐn)慎,外礦庫存持續(xù)升高;
● 綜合觀點(diǎn)——鋼價(jià)反彈空間有限,原料價(jià)格震蕩為主。
一、本月國內(nèi)原料市場回顧
12月份國內(nèi)原料市場總體先抑后揚(yáng)。月初鋼廠減產(chǎn)消息頻傳,進(jìn)口礦、鋼坯、廢鋼均跌破重要支撐位,煉焦煤市場也出現(xiàn)補(bǔ)跌,唯有焦炭市場暫時(shí)受到運(yùn)輸不暢的支撐。下半月后隨著鋼材價(jià)格逐步回升,部分原料價(jià)格小幅跟漲,但成交量并未明顯增長。
表1:國內(nèi)主要原材料價(jià)格變動明細(xì)
本月國內(nèi)主要原料市場情況如下:
鋼坯:
12月初,國內(nèi)鋼坯市場依舊表現(xiàn)疲軟,唐山普碳方坯出廠價(jià)格最低跌至1460元/噸,較11月底再降20元/噸,此后一直在1500元/噸之下小幅震蕩運(yùn)行。下旬后,受鋼材價(jià)格上漲帶動,鋼坯價(jià)格小幅探漲,但成交情況一般。截止12月底,唐山普碳方坯出廠價(jià)格為1510元/噸,20MnSi方坯價(jià)格為1630元/噸,受出口資源增加影響,唐山本地資源投放量略有下降;江蘇市場調(diào)坯軋材企業(yè)20MnSi方坯采購價(jià)格執(zhí)行1600元/噸。從需求情況看,12月下旬唐山地區(qū)帶鋼開工率在68%左右,較11月底下降4%;型材開工率回升2%至59%,建材開工率下降3%至32%左右??傮w看,當(dāng)前鋼坯市場進(jìn)入一個(gè)疆持階段,下游軋材企業(yè)開工率偏低,整體需求平淡,但由于鋼坯企業(yè)限產(chǎn)增多,市場投放資源量減少,廠商多有挺價(jià)意向。預(yù)計(jì)明年元月份市場將窄幅波動為主。
鐵礦石:
受鋼廠減產(chǎn)預(yù)期影響,12月上半月進(jìn)口鐵礦石價(jià)格加速下行,普氏62%粉礦價(jià)格最低降至38.6美元/噸(CFR),較11月底下跌3.9美元/噸,創(chuàng)10年來新低;國產(chǎn)礦成交也日益清淡,鋼廠采購價(jià)格普遍下調(diào)20-30元/噸,河北地區(qū)鐵精粉價(jià)格降至410元/噸,安徽和山東市場降至425-455元/噸。下半月后,隨著鋼材價(jià)格企穩(wěn)回升,進(jìn)口礦價(jià)格重回40美元/噸。盡管礦石貿(mào)易商惜售盼漲心理明顯,但目前港口庫存仍保持在9500萬噸左右,且澳大利亞和巴西12月份發(fā)貨量較多,彌補(bǔ)了明年1月份生產(chǎn)淡季的影響,后期市場資源壓力依然偏大。同時(shí),近期各地加大環(huán)保整治力度,河北、山東、河南部分地區(qū)燒結(jié)機(jī)階段性限產(chǎn),將對鐵礦石市場需求造成一定影響。預(yù)計(jì)明年元月份進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將以小幅震蕩上漲為主,運(yùn)行區(qū)間在39-44美元/噸,總體走勢稍弱于鋼材。
煤焦:
12月份國內(nèi)市場煉焦煤價(jià)格穩(wěn)中有降,山西部分大型煤礦對河北一些鋼廠肥煤、主焦煤出廠價(jià)下調(diào)30-40元/噸,1/3焦煤和瘦煤下調(diào)50元/噸左右,南方市場則暫時(shí)穩(wěn)定,鋼廠和煤炭企業(yè)庫存都不高。進(jìn)口方面,由于中澳自貿(mào)協(xié)定對市場的影響已提前消化,加之年底詢盤增多、現(xiàn)貨資源偏緊,進(jìn)口煉焦煤價(jià)格略有上漲。澳大利亞峰景煤報(bào)價(jià)達(dá)到81.5美元/噸(CIF),較11月底上漲2.25美元/噸,港口庫存持續(xù)下降。12月份焦炭市場走勢不一,南方鋼廠降價(jià)較為積極,安徽、廣西、湖南、福建地區(qū)鋼廠采購價(jià)普遍下調(diào)20-30元/噸;北方鋼廠雖也有壓價(jià)意向,但因限運(yùn)影響到貨,除邯鄲、內(nèi)蒙古少數(shù)廠家降價(jià)外,總體保持穩(wěn)定;西南地區(qū)煉焦煤資源偏緊,云南鋼廠采購價(jià)上調(diào)20元/噸。近期原油價(jià)格大跌導(dǎo)致焦副產(chǎn)品獲利減少,焦企經(jīng)營壓力增大,限產(chǎn)保價(jià)堅(jiān)決,鋼廠壓價(jià)難度也相應(yīng)增大。預(yù)計(jì)明年元月份國內(nèi)煤焦市場總體弱勢維穩(wěn)。
廢鋼:
12月份國內(nèi)廢鋼市場先抑后揚(yáng)。上中旬鋼廠降價(jià)頻率加快,普遍降價(jià)3-5次,累計(jì)降幅達(dá)到80-130元/噸,下旬后隨著鋼材市場走強(qiáng),部分小電爐鋼廠重新加大補(bǔ)庫力度,市場價(jià)格回升30-50元/噸。截止12月底,江浙滬市場重廢(>6mm)價(jià)格降至980-1020元/噸,邊角料價(jià)格為1080-1120元/噸,較11月底下跌80元/噸左右。河北市場重廢價(jià)格降至970-990元/噸(不含稅),下跌50-60元/噸。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格降至1040-1060元/噸,下跌100-120元/噸。近期南方小電爐鋼廠出貨情況較好,且虧損幅度明顯減小,采購廢鋼積極性增強(qiáng)。同時(shí),外礦價(jià)格反彈后,鐵水與廢鋼價(jià)差有所縮小,前期暫停采購的一些大型鋼廠又開始重新評估成本,考慮適當(dāng)補(bǔ)充一些廢鋼資源。預(yù)計(jì)明年元月份國內(nèi)廢鋼市場需求將有所回暖,價(jià)格以小幅震蕩為主。
二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況
表2:本月國內(nèi)主要鋼廠原料采購價(jià)格調(diào)整情況
三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化
受進(jìn)口礦價(jià)格反彈影響,12月份國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本降幅明顯收窄。截止12月底,年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2025元/噸,較11月底下降59元/噸;年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為1987元/噸,較11月底下降59元/噸;年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為1911元/噸,較11月底下降59元/噸。12月下半月國內(nèi)鋼材價(jià)格整體回升,特別是熱軋板卷漲幅較大,鋼廠成本壓力略有減輕。截止12月底,國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為1921元/噸和1975元/噸,分別較11月底下跌46元/噸和上漲92元/噸。對應(yīng)20天前的原料成本,目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼虧損150元/噸左右,熱卷虧損100元/噸左右,少數(shù)前期停產(chǎn)的鋼廠有恢復(fù)生產(chǎn)意向。
表3:本月國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算
從庫存情況看(見表4),由于鋼材價(jià)格持續(xù)下跌,以及年底資金緊張的影響,上中旬國內(nèi)鋼廠普遍謹(jǐn)慎采購,庫存維持較低水平,少數(shù)鋼廠因限產(chǎn),原料庫存不減反增。下旬后,隨著鋼材價(jià)格反彈,一些存貨較少的中小鋼廠率先加大進(jìn)口礦和廢鋼采購力度,到貨情況一般。
表4:本月國內(nèi)鋼廠原料庫存變化
四、綜合觀點(diǎn)
近期鋼材價(jià)格有所回升,很大程度上是得益于一些鋼廠減產(chǎn)以及北方資源南下不暢,導(dǎo)致部分地區(qū)資源供應(yīng)趨緊,因此對于原料市場來說,需求并沒有實(shí)際性好轉(zhuǎn),鋼廠采購積極性依然不高,這從12月份煤焦價(jià)格難以跟漲就可以明顯看出。明年元月份,鋼材價(jià)格繼續(xù)上漲空間較小,一些前期停產(chǎn)檢修高爐復(fù)產(chǎn),將限制鋼價(jià)的上漲空間,對原料市場的拉動作用較小。預(yù)計(jì)前期超跌的進(jìn)口礦、廢鋼價(jià)格有望短暫回升,下半月后走勢再度趨弱;煉焦煤和焦炭總體穩(wěn)中偏弱,部分地區(qū)有補(bǔ)跌需要。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2015/12/25
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