西本要聞

2016年2月西本新干線鋼鐵原料價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2016年01月29日12:58   來(lái)源：西本資訊
摘要：春節(jié)前國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)不會(huì)有大的波動(dòng)，鋼廠多以消耗庫(kù)存為主。下半月后，隨著鋼廠前期檢修高爐逐步恢復(fù)生產(chǎn)，補(bǔ)庫(kù)力度加大，鋼坯、廢鋼等現(xiàn)貨偏緊的品種價(jià)格有望小幅探漲，而鐵礦和煤焦等供應(yīng)相對(duì)寬松的品種，將略顯乏力。

本期觀點(diǎn)：鋼廠消化庫(kù)存 原料縮量盤整

時(shí)間：2016-2-1—2016-2-29

關(guān)鍵詞：資金 需求 鋼價(jià) 成本

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯廢鋼高開低走，外礦煤焦小幅波動(dòng)；

● 成本分析——需求轉(zhuǎn)淡建材回落，長(zhǎng)材企業(yè)再度轉(zhuǎn)虧；

● 庫(kù)存分析——鋼廠補(bǔ)庫(kù)力度加大，原料庫(kù)存小幅上升；

● 綜合觀點(diǎn)——二月總體縮量盤整，下旬鋼坯有望探漲。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

1月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)總體震蕩運(yùn)行，現(xiàn)貨資源偏緊的廢鋼、鋼坯價(jià)格均高開低走，供應(yīng)相對(duì)過(guò)剩的鐵礦石和煤焦以小幅波動(dòng)為主。鋼廠雖補(bǔ)庫(kù)力度有所加大，但由于對(duì)鋼市并不看好，且減產(chǎn)檢修增多，補(bǔ)庫(kù)持續(xù)時(shí)間有限，也導(dǎo)致了行情總體上漲乏力。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

1月份國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)總體先揚(yáng)后抑。上半月，市場(chǎng)現(xiàn)貨資源偏緊，唐山普碳方坯出廠價(jià)格一路升至1740元/噸，較去年底累計(jì)上漲120元/噸。此后，由于建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格走弱，不少調(diào)坯企業(yè)停產(chǎn)過(guò)年，市場(chǎng)需求明顯轉(zhuǎn)淡，價(jià)格逐步回落至1520-1550元/噸窄幅波動(dòng)。從需求情況看，1月下旬唐山地區(qū)帶鋼開工率在48%左右，較去年底下降20%；型材開工率下降11%至48%,建材開工率下降9%至23%左右。目前北方市場(chǎng)整體需求平淡，不少冷軋及調(diào)坯企業(yè)至少要到2月下旬才會(huì)恢復(fù)生產(chǎn)，適當(dāng)補(bǔ)充庫(kù)存，預(yù)計(jì)2月份鋼坯價(jià)格先穩(wěn)后漲的可能性較大。

鐵礦石：

1月上中旬，國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)利空因素疊加。去年12月進(jìn)口礦數(shù)量創(chuàng)出9627萬(wàn)噸新高后，港存量一直在1億噸左右徘徊，加上鋼廠減產(chǎn)預(yù)期及人民幣持續(xù)貶值，進(jìn)口礦價(jià)格總體以小幅震蕩下跌為主，主要運(yùn)行區(qū)間在39-42美元/噸。下旬后，部分鋼廠補(bǔ)庫(kù)帶動(dòng)價(jià)格小幅回升。截止月底，普氏62%粉礦價(jià)格為42.6美元/噸（CIF），較去年底下跌0.65美元/噸。國(guó)產(chǎn)礦走勢(shì)不一，北方部分鋼廠增加國(guó)產(chǎn)礦采購(gòu)量，鐵精粉價(jià)格較去年底上漲10元至420元/噸，邯邢局、密云等主導(dǎo)礦山報(bào)價(jià)略有上調(diào)；南方市場(chǎng)需求依舊疲軟，安徽市場(chǎng)鐵精粉出廠價(jià)較去年底下跌15元至410元/噸。受春節(jié)影響，2月份國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量無(wú)疑將大幅下降，但目前鋼廠對(duì)國(guó)產(chǎn)礦用量不大，且高爐開工率仍有下降趨勢(shì)。另一方面，力拓宣布2016年增產(chǎn)2000萬(wàn)噸，而FMG去年四季度C1成本已降至15.8美元/噸，進(jìn)口礦優(yōu)勢(shì)依然明顯。預(yù)計(jì)2月份市場(chǎng)總體仍處于消化庫(kù)存的階段，價(jià)格將繼續(xù)圍繞40美元/噸小幅波動(dòng)。

煤焦：

1月份國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)總體小幅波動(dòng)。山東部分煤礦將1/3焦煤和氣精煤價(jià)小漲5元/噸，山西、內(nèi)蒙古少數(shù)地方礦出貨不暢，報(bào)價(jià)下調(diào)10-20元，各地大礦價(jià)格則基本穩(wěn)定。進(jìn)口煉焦煤成交依舊疲軟，澳洲峰景煤價(jià)格降至79.5美元/噸（CFR），較去年底回落3美元/噸。焦炭方面，因去年12月鋼材市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)不漲，本月初北方一些焦企也有提價(jià)想法，并向鋼廠提出漲價(jià)20-30元的要求，但無(wú)奈鋼材市場(chǎng)從中旬起逐步回落，鋼廠拒絕接受；南方鋼廠仍以補(bǔ)降為主，安徽、中南部分鋼廠采購(gòu)價(jià)格下調(diào)20-30元/噸。目前焦企庫(kù)存并不高，但鋼廠檢修減產(chǎn)確實(shí)對(duì)焦企壓力較大，價(jià)格上漲困難。同時(shí)，隨著春節(jié)來(lái)臨，不少中小煤礦從1月下旬起陸續(xù)停產(chǎn)，且將持續(xù)到3月份，2月份煤炭?jī)r(jià)格將保持穩(wěn)定，局部略有小漲，焦企成本壓力不減，仍以限產(chǎn)挺價(jià)為主。預(yù)計(jì)2月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭和煉焦煤價(jià)格都將平穩(wěn)運(yùn)行。

廢鋼：

1月份國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)需求回暖，上旬小電爐鋼廠略有盈利，采購(gòu)較為活躍，采購(gòu)價(jià)格普遍上漲50元左右；中旬后小電爐鋼廠需求受到建筑鋼材跌價(jià)的抑制，但沙鋼、馬鋼、首鋼等主導(dǎo)鋼廠補(bǔ)漲續(xù)力，對(duì)市場(chǎng)形成有力支撐。下旬后，隨著不少小電爐鋼廠停產(chǎn)過(guò)年，鋼價(jià)繼續(xù)下跌，廢鋼市場(chǎng)略有回落。截止1月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為1020-1070元/噸，邊角料價(jià)格為1120-1160元/噸，較12月底上漲50元/噸；河北市場(chǎng)重廢價(jià)格為1020-1030元/噸（不帶票），上漲30-40元/噸。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格為1080-1100元/噸，上漲40元左右。2月份國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)需求疲軟，供應(yīng)也明顯受到春節(jié)假期的影響，預(yù)計(jì)價(jià)格以縮量盤整為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本月國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受進(jìn)口礦價(jià)格震蕩上漲影響，1月份國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本略有上升。截止1月底，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2048元/噸，較上月底上升3元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2009元/噸，較上月底上升5元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為1931元/噸，較上月底上升8元/噸。1月份國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)淡，價(jià)格震蕩回落為主，板材情況稍好。截止1月底，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為1971元/噸和2039元/噸，分別較上月底下跌50元/噸和上漲64元/噸。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼虧損50元/噸左右，熱卷略有微利。

表3：本月國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表4），1月份國(guó)內(nèi)鋼廠開始為春節(jié)生產(chǎn)補(bǔ)充庫(kù)存，鐵礦石、煤炭、廢鋼庫(kù)存均有所上升，進(jìn)口礦增長(zhǎng)相對(duì)明顯。

表4：本月國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、綜合觀點(diǎn)

春節(jié)前國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)不會(huì)有大的波動(dòng)，鋼廠多以消耗庫(kù)存為主。下半月后，隨著鋼廠前期檢修高爐逐步恢復(fù)生產(chǎn)，補(bǔ)庫(kù)力度加大，鋼坯、廢鋼等現(xiàn)貨偏緊的品種價(jià)格有望小幅探漲，而鐵礦和煤焦等供應(yīng)相對(duì)寬松的品種，將略顯乏力。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2016/1/29

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