西本要聞
[庫存看鋼市]鋼鐵行業(yè)PMI連續(xù)兩月上升 節(jié)后市場上漲預(yù)期趨強
2016年02月01日13:03 來源:西本資訊
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本周(1月22日-1月29日),西本——鋼材指數(shù)保持平穩(wěn),周五收在2040元/噸,較上周五持平。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,本周國內(nèi)鋼價穩(wěn)中小幅波動,成交趨于停滯。截止1月29日,全國61個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為2059元/噸,較上周五下跌1元/噸。華東區(qū)域杭州市場三級螺紋鋼代表品種規(guī)格價格報在2060元/噸,一周持平;華南區(qū)域廣州市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格報在2270元/噸,一周下跌10元/噸;華北區(qū)域北京市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格收在1950元/噸,一周上漲20元/噸;西南成都市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格收在2250元/噸,一周持平;華中武漢市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格收在2090元/噸,一周持平。
期貨方面,本周螺紋鋼期貨先漲后跌,周三一度沖高至1871元/噸的階段性高點,周四以后連續(xù)回落。最終周五螺紋鋼主力合約RB1605收盤價格為1814元/噸,較上周五收盤價下跌9元/噸。本周RB1605日均成交量為642萬手,較前一周減少69萬手,收盤持倉量約為316萬手,比前一周減少38萬手。隨著春節(jié)即將到來,現(xiàn)貨市場已經(jīng)轉(zhuǎn)入休市階段。期貨市場交投氛圍近日也明顯趨弱,預(yù)計下周市場將以震蕩整理為主。
本周鋼材現(xiàn)貨平穩(wěn)運行,期貨小幅調(diào)整?2016年1月制造業(yè)PMI明顯回落,鋼鐵業(yè)PMI繼續(xù)回升,鋼鐵供需形勢是否有所好轉(zhuǎn)?據(jù)報道《關(guān)于鋼鐵行業(yè)脫困指導(dǎo)意見》春節(jié)后或下發(fā),鋼鐵去產(chǎn)能加速預(yù)期是否繼續(xù)加強?在進入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺所監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù)。
一、庫存總量分析
鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺——西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:本周五滬市螺紋鋼庫存總量為16.35萬噸,較前一周增加0.55萬噸;線材5.05萬噸,較前一周減少0.6萬噸;盤螺8.05萬噸,較前一周增加1.5萬噸。綜合來看,本期滬市建筑鋼材庫存總規(guī)模為29.45萬噸,較前一周增加1.45萬噸。臨近春節(jié),本周市場成交大幅萎縮,西本新干線監(jiān)測的滬市終端線螺采購量數(shù)據(jù)環(huán)比大幅回落37.6%,市場庫存量出現(xiàn)上升在預(yù)期之中。從華東主要鋼廠訂貨比例來看,沙鋼2月份螺紋、線材和盤螺計劃量均打7折,永鋼2月份螺紋打8折,線材和盤螺全折,中天2月上旬螺紋、線材和盤螺計劃打5折。沙鋼、中天2月訂貨比例小幅下降,永鋼訂貨比例則略有上升。
二、總結(jié)分析
縱觀全國市場,本期全國35個主要市場螺紋鋼庫存量為407.7萬噸,增加32.8萬噸,增幅為8.75%;線材庫存量為93.6萬噸,增加5.5萬噸,增幅為6.24%。而從全國線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種庫存總量來看,本期全國綜合庫存總量為916.75萬噸,增加37.44萬噸,增幅為4.26%??傮w來看,本周全國鋼材庫存量繼續(xù)回升,主要表現(xiàn)為螺紋鋼、線材庫存上升較為明顯,板材庫存仍略有下降,目前的全國庫存水平較去年同期仍大幅下降15%。2月份全月受春節(jié)因素影響,終端成交將基本處于停滯局面,全國鋼材庫存將繼續(xù)攀升。但從當(dāng)前的庫存水平以及鋼廠開工率情況來看,預(yù)計今年春節(jié)前后國內(nèi)庫存增加的幅度將會明顯低于往年同期,產(chǎn)業(yè)鏈庫存整體處于低位,對于節(jié)后市場走勢將形成支撐。
中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2016年1月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.4%,較上月回落0.3個百分點,創(chuàng)2012年9月以來的新低,連續(xù)6個月處在50%的榮枯線以下,顯示制造業(yè)整體景氣度低迷,經(jīng)濟下行壓力加大。而從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)來看,2016年1月份為46.7%,較上月回升6.1個百分點,為近9個月以來的最高,但已連續(xù)21個月處在50%的榮枯線以下。主要分項指數(shù)中,生產(chǎn)指數(shù)兩連升至近5個月以來的高點,新訂單指數(shù)兩連升至2014年7月份以來的最高,新出口訂單指數(shù)時隔四個月以后重回50%以上的擴張區(qū)間,購進價格指數(shù)升至近4個月以來的最高,而產(chǎn)成品庫存指數(shù)則兩連跌至2013年8月份以來的最低。鋼鐵PMI顯示當(dāng)前鋼鐵行業(yè)整體形勢環(huán)比繼續(xù)改善,在一定程度上增強了市場人士對后市的信心。
據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計,2015年重點鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤總額為虧損645.34億元,上年為盈利225.89億元,虧損面為50.5%,虧損企業(yè)產(chǎn)量占會員企業(yè)鋼產(chǎn)量的46.91%。而在2015年上半年,重點鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤仍達到16.4億元,意味著2015年下半年重點鋼鐵企業(yè)虧損超過660億元,平均每月虧損在110億元以上。而從近期上市鋼鐵企業(yè)公布的2015年業(yè)績預(yù)報來看,整體全面虧損,其中虧損排名前三的分別是酒鋼宏興預(yù)虧69.6億元,武鋼股份預(yù)虧68億元,馬鋼股份預(yù)虧48.24億元,虧損幅度驚人。在行業(yè)供大于求、企業(yè)全面大幅虧損的局面下,無論是市場層面還是政府層面,鋼鐵去產(chǎn)能已經(jīng)成為共識。據(jù)經(jīng)濟觀察報報道,《關(guān)于鋼鐵行業(yè)脫困指導(dǎo)意見》春節(jié)后或下發(fā),目前已獲得國務(wù)院批復(fù),或?qū)⒃诖汗?jié)后正式下發(fā)。按照國務(wù)院“再壓縮粗鋼產(chǎn)能1億到1.5億噸”的目標,將有50萬左右的鋼鐵職工面對調(diào)整。這意味著鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能即將進入實質(zhì)操作階段,將進一步增強市場對于鋼鐵去產(chǎn)能將提速的預(yù)期。
綜合來看,春節(jié)前后,受終端需求停滯影響,國內(nèi)鋼價已難有波動。在鋼鐵行業(yè)PMI連續(xù)回升、行業(yè)去產(chǎn)能提速預(yù)期增強,以及產(chǎn)業(yè)鏈庫存處于低位等利好帶動下,節(jié)后國內(nèi)鋼市上漲預(yù)期有所趨強,2月下旬國內(nèi)市場或有望迎來小幅上漲。[文]西本新干線特邀撰稿人 五岳歸來
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