每月預警

2016年4月西本新干線鋼鐵原料價格指數(shù)走勢預警報告

2016年03月25日13:56   來源：西本資訊
摘要：經(jīng)過3月份反復震蕩后，市場對于底部抬高已基本認同，前期一直處于謹慎觀望中的下游需求將逐步釋放。隨著終端需求真正啟動（新開工投資額大增），加上資金面寬松、環(huán)保限產(chǎn)等利好因素的助力，預計4月份國內(nèi)鋼材市場將保持震蕩上漲走勢。受此影響，預計鋼坯、廢鋼等現(xiàn)貨偏緊的原料仍有望明顯上漲，進口礦和煤焦上漲空間將受到供應增加的壓制，幅度相對較小。

本期觀點：原料供應偏緊 價格震蕩上漲

時間：2016-4-1—2016-4-30

關(guān)鍵詞： 需求 鋼價 成本 產(chǎn)量

● 市場回顧——鋼坯外礦強勢領(lǐng)漲，煤焦市場小幅上揚；

● 成本分析——鋼材漲幅高于原料，鋼廠盈利普遍增加；

● 庫存分析——鋼廠高價備貨謹慎，原料庫存增幅有限；

● 綜合觀點——鋼坯廢鋼繼續(xù)上漲，鐵礦煤焦震蕩偏強。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

3月份國內(nèi)原料市場總體強勢震蕩上漲。由于鋼廠復產(chǎn)緩慢，鋼材市場出現(xiàn)階段性供應緊張的局面，價格快速上漲，一些現(xiàn)貨偏緊的原料價格也大幅走高。同時，受國內(nèi)外貨幣寬松政策刺激，期貨市場發(fā)力上漲，對現(xiàn)貨市場也有明顯的提振作用。本月進口鐵礦石、鋼坯漲幅一度達到30%左右，廢鋼市場穩(wěn)步跟漲，煤焦市場也終于鐵樹開花。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

受下游補庫及期貨大漲帶動，3月份初國內(nèi)市場鋼坯價格大幅上漲，幾乎以每天100元左右的幅度快速竄升，唐山普碳方坯價格最高觸及2260元/噸，較2月底上漲570元/噸。但是，下游顯然無法消化如此快的漲幅，中旬后市場成交明顯轉(zhuǎn)淡，有貨的商家紛紛拋貨套現(xiàn)，前期漲幅迅速縮水500元。在兩次探底后，下旬市場心態(tài)趨于穩(wěn)定，成交逐步好轉(zhuǎn)，價格回升至1950-2000元/噸之間震蕩運行。截止3月底，唐山市場普碳方坯價格在1960元/噸，20MnSi方坯價格為2080元/噸，較2月底累計上漲270元/噸。從需求情況看，目前唐山地區(qū)型材廠家開工率已升至73%左右，較月初上升13%；帶鋼開工率維持在80%左右；螺紋鋼和線材開工率升至40%，上升7%。目前市場整體需求情況較好，且唐山世園會將多少將影響一部分產(chǎn)能發(fā)揮，預計4月份國內(nèi)鋼坯價格將以震蕩上漲為主，主要運行區(qū)間將回升至2000-2200元/噸。

鐵礦石：

受鋼材價格大漲刺激，3月初進口鐵礦石也快速跟漲，普氏62%粉礦價格最高達到64.2美元/噸（CIF），較2月底上漲14.9美元/噸，漲幅與鋼坯相當。不過，多數(shù)鋼廠在55美元/噸（CIF）以上價位進貨猶豫，少數(shù)主導鋼廠選擇獲利了解，主動降價拋售一些協(xié)議礦資源，市場價格沖高回落，逐步降至月初的水平。下半月后，在前期快漲快跌中選擇觀望的鋼廠開始適當補庫，加上國內(nèi)外許多中小礦山企業(yè)仍處于虧損狀態(tài)，港口到貨及國內(nèi)供應并沒有出現(xiàn)明顯增加的情況，市場成交逐漸好轉(zhuǎn)，部分礦種供應偏緊，價格震蕩回升。截止3月底，普氏62%粉礦價格維持在55.5美元/噸，這基本是當前市場的一個平衡點。目前鋼廠盈利情況較好，河北、山西部分前期停、限產(chǎn)的中小鋼廠已開始重啟高爐，預計4月份鐵礦石需求將有所增加。同時，3月下旬后國外鐵礦石發(fā)貨量也有明顯增多跡象，這將限制礦價繼續(xù)回升的空間。預計4月份進口礦價格主要運行區(qū)間在55-62美元/噸之間。

煤焦：

在鋼材價格大漲帶動下，此前一直沉寂的煤焦市場終于在3月份迎來上漲。北方大礦為保出貨量，價格基本維持穩(wěn)定，但一些中小煤礦已率先將煉焦煤出廠價格上調(diào)10-20元/噸。進口市場詢盤也有所好轉(zhuǎn)，澳大利亞峰景主焦煤報價上漲5美元至86.5美元/噸（CFR），港口庫存繼續(xù)下降。焦炭市場普遍上漲30元左右，鋼廠多接受漲價，3月底山西臨汾、河北唐山地區(qū)二級冶金焦出廠價格分別升至510元/噸和730元/噸。下半月后，煤焦期貨走勢也明顯強于鋼材，表明市場信心正在逐步恢復。目前煤焦市場漲幅遠小于鋼材和其它原料產(chǎn)品，不少企業(yè)仍有提價意向，預計4月份市場至少仍有30元左右的上升空間。

廢鋼：

3月份國內(nèi)廢鋼市場總體也是震蕩上漲，受鋼廠需求所限，漲幅不及鐵礦一半。截止3月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為1260-1290元/噸，邊角料價格為1370-1400元/噸，較2月底上漲100-120元左右；河北市場重廢價格升至1200-1220元/噸（不帶票），上漲50元左右。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格在1180-1210元/噸，上漲50元左右。在價格大漲過程中，有貨的貿(mào)易商紛紛加大出貨力度，無貨的貿(mào)易商則觀望盼跌，市場現(xiàn)貨資源仍相對偏緊。目前，河北、江蘇地區(qū)小電爐鋼廠仍有可觀盈利，生產(chǎn)積極性較高，一些主導鋼廠因鐵礦價格漲幅較大，也開始外購少量廢鋼，整體需求向好。預計4月份國內(nèi)廢鋼價格將繼續(xù)保持升勢。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本月國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受進口鐵礦石、焦炭價格上漲推動，3月份國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本漲幅繼續(xù)擴大。截止3月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2243元/噸，較上月底上升121元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2205元/噸，較上月底上升123元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2130元/噸，較上月底上升128元/噸。和原料上漲受到鋼廠謹慎采購壓制相比，3月份鋼材價格漲勢更為瘋狂，截止3月底，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為2366元/噸和2534元/噸，分別較上月底上漲309元/噸和370元/噸。對應20天前的原料成本，目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼盈利200元/噸左右，熱卷企業(yè)盈利300元/噸左右。

表3：本月國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），由于3月上半月原料價格漲勢過快，鋼廠多選擇觀望為主，除部分主導鋼廠廢鋼、煤炭庫存有所回升外，總體變化不大，進口礦庫存略有下降。

表4：本月國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、綜合觀點

經(jīng)過3月份反復震蕩后，市場對于底部抬高已基本認同，前期一直處于謹慎觀望中的下游需求將逐步釋放。隨著終端需求真正啟動（新開工投資額大增），加上資金面寬松、環(huán)保限產(chǎn)等利好因素的助力，預計4月份國內(nèi)鋼材市場將保持震蕩上漲走勢。受此影響，預計鋼坯、廢鋼等現(xiàn)貨偏緊的原料仍有望明顯上漲，進口礦和煤焦上漲空間將受到供應增加的壓制，幅度相對較小。[文]西本新干線特邀評論員 謙文2016-3-25

免責聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點或意見，僅供用戶參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風險自擔。

法律提示：本內(nèi)容系cdhrpm.cn編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書面認可，并注明來源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責任。