西本要聞

4月8日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2016年04月08日13:06   來(lái)源：西本資訊
摘要：與鋼材市場(chǎng)的穩(wěn)健上漲相比，3月以來(lái)國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)可謂是跌宕起伏。前期部分產(chǎn)品累計(jì)漲幅接近50%，而近期漲幅又明顯落后于鋼材，這說(shuō)明此前大漲有較大的炒作成份，實(shí)際需求并未有明顯好轉(zhuǎn)，煤焦就是最好的證明。經(jīng)過(guò)近兩周的調(diào)整后，原料市場(chǎng)需求才是真正開(kāi)始啟動(dòng)。預(yù)計(jì)下周鐵礦石、煤焦價(jià)格將逐步跟漲，本周漲幅將大的鋼坯和廢鋼將以小幅震蕩上漲為主。

本期觀點(diǎn)：鋼廠需求放大 原料整體上漲

時(shí)間：2016-4-11—2016-4-15

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯廢鋼大幅上漲，煤焦趨漲外礦止跌；

● 成本分析——鋼價(jià)漲幅領(lǐng)先原料，鋼廠盈利繼續(xù)擴(kuò)大；

● 庫(kù)存分析——原料企業(yè)惜售挺價(jià)，鋼廠庫(kù)存增長(zhǎng)緩慢；

● 事件數(shù)據(jù)——澳礦發(fā)貨再創(chuàng)新高，海外礦山抱團(tuán)取暖；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼廠需求溫和放大，原料價(jià)格整體上漲。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

清明節(jié)后，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格漲幅擴(kuò)大，帶動(dòng)原料市場(chǎng)需求回暖，鋼坯、廢鋼等現(xiàn)貨偏緊資源價(jià)格大幅上漲，煤焦局部市場(chǎng)也有所走強(qiáng)，進(jìn)口礦逐步止跌回穩(wěn)。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：在下游成品材價(jià)格上漲帶動(dòng)下，本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)步上漲，成交量溫和放大。截止本周四，唐山市場(chǎng)普碳方坯出廠價(jià)格升至2080元/噸，20MnSi方坯出廠價(jià)格2200元/噸，較上周五上漲80元/噸；江蘇地區(qū)20MnSi方坯出廠價(jià)格達(dá)到2170元/噸，上漲70元/噸。從需求情況看，目前唐山地區(qū)型材廠家開(kāi)工率升至80%左右，較上周上升4%；帶鋼開(kāi)工率維持在80%左右；螺紋鋼和線材開(kāi)工率上升2%至42%左右。目前鋼坯市場(chǎng)庫(kù)存明顯低于去年同期，一些中小鋼廠由于資金、環(huán)保問(wèn)題，復(fù)產(chǎn)緩慢，現(xiàn)貨資源偏緊，部分調(diào)坯軋材企業(yè)反映采購(gòu)困難。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)仍將保持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。

鐵礦石：由于預(yù)期進(jìn)口量回升，本周進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)觀望情緒依然明顯，價(jià)格以小幅震蕩整理為主。截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格54.3美元/噸（CFR），較上周四上漲0.2美元/噸。國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格變動(dòng)不大，河北、安徽等主產(chǎn)區(qū)鐵精粉出廠價(jià)格保持在510-540元/噸。本周鋼材價(jià)格漲幅近百元，無(wú)疑是給一些觀望中的鋼廠吃了定心丸，部分廠家已計(jì)劃近期補(bǔ)庫(kù)。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格有望再度沖擊60美元大關(guān)。

煤焦：本周國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，北方大礦價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定，但局部區(qū)域煉焦煤資源供應(yīng)緊張，一些地方礦價(jià)格上調(diào)20元/噸左右。進(jìn)口煤炭漲勢(shì)趨緩，澳大利亞峰景主焦煤報(bào)價(jià)保持88美元/噸（CFR），近期進(jìn)口煤漲幅明顯快于國(guó)產(chǎn)煤，市場(chǎng)詢盤有所減少。本周國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)普漲20元左右，山西臨汾、河北唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格分別升至530元/噸和750元/噸，不少?gòu)S家仍有提價(jià)意向，心理預(yù)期在30元左右。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格將繼續(xù)保持穩(wěn)中有漲走勢(shì)，進(jìn)而對(duì)煉焦煤市場(chǎng)起到一定拉動(dòng)作用，局部地區(qū)煉焦煤價(jià)格有望小幅跟漲。

廢鋼：本周國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)緊跟鋼材步伐上漲。鋼廠采購(gòu)價(jià)普遍上調(diào)50-70元。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為1360-1400元/噸，邊角料價(jià)格為1470-1500元/噸，較上周末上漲50元/噸左右；河北市場(chǎng)重廢價(jià)格升至1270-1280元/噸（不帶票），上漲70元左右。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格上漲50-60元至1270-1300元/噸。目前不少小電爐鋼廠仍有200元左右利潤(rùn)空間，生產(chǎn)積極性較強(qiáng)，廢鋼貿(mào)易商在上一輪調(diào)整中存貨基本出清，現(xiàn)貨資源偏緊，提價(jià)意向明顯。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格將繼續(xù)震蕩走高，但漲幅將有所收窄。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

隨著焦炭?jī)r(jià)格全面補(bǔ)漲，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本再度小幅回升。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2218元/噸，較上周末上漲9元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2185元/噸，較上周末上漲9元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2118元/噸，較上周末上漲9元/噸。本周鋼材市場(chǎng)總體小幅震蕩上漲。截止本周四，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為2485元/噸和2663元/噸，分別較上周末上漲88元/噸和106元/噸。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼平均盈利200-250元/噸，熱卷盈利300-350元/噸。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），本周大中型鋼廠鐵礦采購(gòu)依然謹(jǐn)慎，整體庫(kù)存略有下降；鋼廠廢鋼采購(gòu)價(jià)格連續(xù)上調(diào)后，到貨量有所增加；部分煤焦企業(yè)仍有提價(jià)意向，因鋼廠尚未同意，部分煤焦企業(yè)開(kāi)始控制發(fā)貨。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周金融衍生品市場(chǎng)變化（主力合約）

本周礦煤焦鋼期貨總體先漲后跌，鐵礦相對(duì)偏弱。當(dāng)前反彈后空頭壓盤積極性提高，多頭支撐仍較強(qiáng)、資金挺價(jià)積極性增加，盤面承壓震蕩，預(yù)計(jì)下周以小幅震蕩調(diào)整為主。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價(jià)格變化

五、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、3月份澳大利亞黑德蘭港鐵礦石出口環(huán)比上升7.9%至3953萬(wàn)，再創(chuàng)新高?！居^點(diǎn)】澳大利亞雨季過(guò)后，發(fā)貨量逐漸恢復(fù)正常，加上近期價(jià)格走高刺激，預(yù)計(jì)后期發(fā)貨量仍有增加趨勢(shì)。

2、FMG和淡水河谷下半年將向中國(guó)客戶供應(yīng)混合鐵礦。【觀點(diǎn)】這種合作反映了海外礦山經(jīng)營(yíng)壓力明顯增大，必須通過(guò)一些合作來(lái)守住市場(chǎng)份額。

六、綜合觀點(diǎn)

與鋼材市場(chǎng)的穩(wěn)健上漲相比，3月以來(lái)國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)可謂是跌宕起伏。前期部分產(chǎn)品累計(jì)漲幅接近50%，而近期漲幅又明顯落后于鋼材，這說(shuō)明此前大漲有較大的炒作成份，實(shí)際需求并未有明顯好轉(zhuǎn)，煤焦就是最好的證明。經(jīng)過(guò)近兩周的調(diào)整后，原料市場(chǎng)需求才是真正開(kāi)始啟動(dòng)。預(yù)計(jì)下周鐵礦石、煤焦價(jià)格將逐步跟漲，本周漲幅將大的鋼坯和廢鋼將以小幅震蕩上漲為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2016/4/8

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