西本要聞

8月5日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2016年08月05日13:15   來(lái)源：西本資訊
摘要：本周國(guó)內(nèi)鋼材及大部分原料價(jià)格都沖高回落，這在一定程度上也是對(duì)于近兩周價(jià)格快速上漲后的一次修正。在鋼廠利潤(rùn)較好、高爐開(kāi)工率保持高位的形勢(shì)下，短期原料價(jià)格雖有調(diào)整壓力，但幅度較為有限，特別是鋼坯、廢鋼等現(xiàn)貨偏緊的資源，供應(yīng)商多有惜售挺價(jià)心理。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)焦炭和煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)上漲，鋼坯和廢鋼穩(wěn)中有漲，進(jìn)口礦小幅調(diào)整。

本期觀點(diǎn)：現(xiàn)貨資源偏緊 原料穩(wěn)中有漲

時(shí)間：2016-8-8—2016-8-12

● 市場(chǎng)回顧——外礦鋼坯沖高回落，焦炭偏強(qiáng)持續(xù)上漲；

● 成本分析——鋼價(jià)原料漲幅相當(dāng)，多數(shù)鋼廠盈利可觀；

● 庫(kù)存分析——市場(chǎng)連漲下游謹(jǐn)慎，原料整體庫(kù)存偏低；

● 綜合觀點(diǎn)——市場(chǎng)短期面臨調(diào)整，鋼廠穩(wěn)定需求托底。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)總體震蕩上漲，但除了焦炭供貨緊張走勢(shì)堅(jiān)挺外，其它品種實(shí)際成交情況均不理想，因此在下半周期貨市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整后，進(jìn)口礦、鋼坯、廢鋼價(jià)格均出現(xiàn)小幅回落。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)小幅震蕩上漲，上半周唐山普碳方坯出廠價(jià)一度突破2110元/噸，下游采購(gòu)積極性受到打壓，下半周后價(jià)格小幅回落。截止本周四，唐山普碳方坯出廠價(jià)收于2080元/噸左右，20MnSi方坯出廠價(jià)格為2200元/噸左右，較上周五上漲50元/噸左右。山西地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格在2080元/噸左右，較上周五下跌10元；江蘇市場(chǎng)20MnSi方坯出廠價(jià)格在到2220元/噸左右，上漲20元左右。從需求情況看，唐山抗震限產(chǎn)結(jié)束后，本周唐山地區(qū)帶鋼廠家開(kāi)工率回升至75%左右，較上周上升10%；型材企業(yè)開(kāi)工率為65%，上升50%；線螺企業(yè)開(kāi)工率保持在35%左右。雖然目前下游企業(yè)開(kāi)工率明顯好轉(zhuǎn)，但由于近兩周市場(chǎng)價(jià)格上漲較快，終端和貿(mào)易商觀望情緒加重，鋼坯直發(fā)資源也相對(duì)偏弱，實(shí)際成交多集中在一些低價(jià)資源。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格仍將小幅上漲。

鐵礦石：本周國(guó)內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)有價(jià)無(wú)市，上半周普氏62%粉礦價(jià)格一直圍繞61美元/噸（CIF）小幅波動(dòng)，較上周五上漲1美元，鋼廠和貿(mào)易商采購(gòu)謹(jǐn)慎，港口現(xiàn)貨成交平淡，庫(kù)存仍維持在1億噸之上；下半周后，由于相關(guān)協(xié)會(huì)表示進(jìn)口礦反傾銷傳聞不實(shí)，期礦價(jià)格出現(xiàn)明顯回落，部分現(xiàn)貨貿(mào)易商報(bào)價(jià)也出現(xiàn)松動(dòng)，較前期下調(diào)5-10元/噸，普氏指數(shù)重回60美元下方運(yùn)行。國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格小幅上漲，河北、安徽地區(qū)鐵精粉出廠價(jià)格升至530-560元/噸，較上周五上漲20元左右，鋼廠采購(gòu)量仍不多。雖然近期礦價(jià)有所調(diào)整，但目前國(guó)內(nèi)鋼廠整體盈利情況較好，高爐開(kāi)工率總體仍保持高位。同時(shí)，國(guó)外四大礦鐵礦石出口量也無(wú)明顯增加跡象。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格將在58-60美元/噸窄幅震蕩，國(guó)產(chǎn)礦以穩(wěn)為主。

煤焦：本周國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中有漲，山西、河北少數(shù)大中型煤礦計(jì)劃8月份降低或取消煉焦煤的優(yōu)惠，相當(dāng)于變相漲價(jià)20元/噸左右；山東兗礦、濟(jì)寧礦氣精煤出廠價(jià)上調(diào)10-20元。進(jìn)口煤價(jià)格繼續(xù)上漲，澳大利亞豐景主焦煤對(duì)中國(guó)報(bào)價(jià)升至107.5美元/噸（CIF），較上周五上漲0.75美元/噸。焦炭市場(chǎng)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，河北、山西地區(qū)資源供應(yīng)偏緊，部分焦企展開(kāi)下半年以來(lái)的第三輪提價(jià)，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦主流價(jià)格升至1050元/噸左右，較上周五上漲30元/噸，山東、江蘇地區(qū)部分焦企也有提價(jià)計(jì)劃。雖然近期鋼材價(jià)格有所調(diào)整，但焦炭市場(chǎng)整體資源供應(yīng)緊張，預(yù)計(jì)下周局部地區(qū)價(jià)格仍有上漲空間。

廢鋼：本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格先揚(yáng)后抑，周初在沙鋼等主導(dǎo)鋼廠集中提價(jià)帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格繼續(xù)上漲，漲幅普遍達(dá)到50-60元/噸，下半周后隨著鋼材和鐵礦石價(jià)格相繼出現(xiàn)調(diào)整，部分中小鋼廠廢鋼采購(gòu)價(jià)格也壓低20元/噸左右。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為1520-1550元/噸，邊角料價(jià)格為1620-1650元/噸，較上周五上漲50元左右；河北市場(chǎng)重廢價(jià)格升至1380-1400元/噸左右（不帶票），上漲20元左右。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格升至1420-1500元/噸，上漲40-50元。近期建筑鋼材市場(chǎng)整體成交一般，江蘇、內(nèi)蒙古等地中頻爐鋼廠生產(chǎn)也受到環(huán)保整頓影響，對(duì)廢鋼市場(chǎng)需求形成一定影響。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將小幅調(diào)整。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

在鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格整體上漲推動(dòng)下，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本升幅擴(kuò)大。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2441元/噸，較上周末上漲48元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2401元/噸，較上周末上漲51元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2320元/噸，較上周末上漲56元/噸。本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)整體回落，截止本周四，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為2512元/噸和2713元/噸，分別較上周末上漲61元/噸和44元/噸。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼仍盈利150-200元/噸，熱卷盈利350-400元/噸。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），由于近期原料價(jià)格漲幅較大，鋼廠普遍是謹(jǐn)慎采購(gòu)，鐵礦石庫(kù)存變化不大；焦炭資源依然偏緊，鋼廠提價(jià)后到貨量增長(zhǎng)也不明顯；廢鋼方面，主導(dǎo)鋼廠到貨穩(wěn)定，華東部分地區(qū)中頻爐鋼廠受環(huán)保影響停產(chǎn)，整體庫(kù)存水平略有下降。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周金融衍生品市場(chǎng)變化（主力合約）

本周期貨市場(chǎng)先漲后跌，周初受美聯(lián)儲(chǔ)加息推遲影響，礦煤焦鋼期貨整體大幅上漲，下半周后部分多頭資金減倉(cāng)，加上礦山協(xié)會(huì)表示鐵礦石反傾銷調(diào)查是誤傳的影響，期貨市場(chǎng)總體走弱，焦炭相對(duì)偏強(qiáng)。預(yù)計(jì)下調(diào)礦煤焦鋼市場(chǎng)小幅震蕩調(diào)整的可能性較大。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價(jià)格變化

五、綜合觀點(diǎn)

本周國(guó)內(nèi)鋼材及大部分原料價(jià)格都沖高回落，這在一定程度上也是對(duì)于近兩周價(jià)格快速上漲后的一次修正。在鋼廠利潤(rùn)較好、高爐開(kāi)工率保持高位的形勢(shì)下，短期原料價(jià)格雖有調(diào)整壓力，但幅度較為有限，特別是鋼坯、廢鋼等現(xiàn)貨偏緊的資源，供應(yīng)商多有惜售挺價(jià)心理。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)焦炭和煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)上漲，鋼坯和廢鋼穩(wěn)中有漲，進(jìn)口礦小幅調(diào)整。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2016/8/5

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