西本要聞

9月2日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2016年09月02日13:13   來源：西本資訊
摘要：近幾個(gè)月國(guó)內(nèi)鋼廠持續(xù)盈利，但從7月份重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)盈利情況看（38.22億元），盈利水平較6月份（40.94億元）已有所回落。8月份國(guó)內(nèi)煤焦價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲后，鋼廠利潤(rùn)空間被逐步擠壓，隨著鋼材價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)，9月份一些長(zhǎng)材企業(yè)的成本壓力又將逐漸顯現(xiàn)，對(duì)原料的采購(gòu)積極性有所減弱。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)焦炭和煉焦煤市場(chǎng)漲勢(shì)將趨緩，鐵礦石、廢鋼、鋼坯則將跟隨鋼市繼續(xù)小幅調(diào)整，在G20峰會(huì)結(jié)束前，市場(chǎng)難有起色。

本期觀點(diǎn)：鋼廠利潤(rùn)收窄 原料小幅整理

時(shí)間：2016-9-5—2016-9-9

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯外礦廢鋼回落，煤焦市場(chǎng)大幅上漲；

● 成本分析——鋼材市場(chǎng)小幅調(diào)整，鋼廠盈利空間收窄；

● 庫(kù)存分析——供應(yīng)形勢(shì)有所緩和，鋼廠庫(kù)存略有上升；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼企利潤(rùn)空間收窄，原料市場(chǎng)小幅整理。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

受鋼材價(jià)格下跌影響，本周國(guó)內(nèi)鋼坯、廢鋼、進(jìn)口礦價(jià)格持續(xù)小幅下跌，市場(chǎng)觀望情緒較濃，煤焦市場(chǎng)相對(duì)保持強(qiáng)勢(shì)，局部地區(qū)價(jià)格大幅補(bǔ)漲。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本周國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：自上周末起，國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)開始逐步回落，由于下游型材、帶鋼價(jià)格持續(xù)下跌，鋼坯企業(yè)出貨量有所減少，廠內(nèi)庫(kù)存幾無成交。截止本周四，唐山市場(chǎng)普碳方坯出廠價(jià)格降至2240元/噸，20MnSi方坯出廠價(jià)格2360元/噸，較上周五下跌70元/噸，基本又回到了兩周前的水平。山西地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格降至2240元/噸左右，下跌100元左右；江蘇市場(chǎng)20MnSi方坯出廠價(jià)格為2400元/噸左右，下跌80元左右。從需求情況看，目前唐山地區(qū)帶鋼廠家開工率在75%左右，較上周回落2%；型材企業(yè)和線螺企業(yè)的開工率分別為25%和30%左右，下降2-3%。由于近期期貨價(jià)格持續(xù)走弱，市場(chǎng)悲觀心態(tài)較濃，軋材企業(yè)采購(gòu)謹(jǐn)慎，總體需求疲軟。同時(shí)，鋼坯現(xiàn)貨資源仍不多，鋼廠直發(fā)出貨尚可，市場(chǎng)庫(kù)存維持低位，價(jià)格繼續(xù)下跌空間有限。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格有望止跌回升。

鐵礦石：隨著國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格回落，本周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)小幅下跌，部分貿(mào)易商看淡后市，主動(dòng)降價(jià)走貨。截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格降至59美元/噸（CIF），較上周四下跌1.95美元/噸。國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，河北和安徽市場(chǎng)鐵精粉出廠價(jià)格在555-630元/噸，較上周五上漲5元/噸，實(shí)際成交量依然較少。本周進(jìn)口礦到貨量明顯增多，國(guó)外一些主要礦山企業(yè)在上半年盈利情況好轉(zhuǎn)后也明確表示了增產(chǎn)或復(fù)產(chǎn)的計(jì)劃，與國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能形成了鮮明的對(duì)比，后期鐵礦石資源供應(yīng)壓力又將有所顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格仍以小幅調(diào)整為主。

煤焦：本周國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)大幅補(bǔ)漲。其中，河北開灤集團(tuán)主焦煤出廠價(jià)上調(diào)70元/噸，肥煤和1/3焦煤上調(diào)50元/噸；山西焦煤集團(tuán)屯蘭、馬蘭焦精煤價(jià)格上調(diào)80-90元/噸；黑龍江龍煤集團(tuán)主焦煤價(jià)格上調(diào)80元/噸。進(jìn)口煤漲勢(shì)更猛，澳大利亞豐景主焦煤對(duì)中國(guó)報(bào)價(jià)升至147美元/噸（CIF），較上周五上漲8.75美元/噸，但實(shí)際成交量較少。國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)漲勢(shì)略有趨緩，山西臨汾、河北唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格分別升至1120元/噸和1320元/噸，較上周五上漲110元/噸和70元/噸。由于近期鋼材價(jià)格持續(xù)陰跌，且部分地區(qū)鋼廠限產(chǎn)，焦化企業(yè)對(duì)于后市信心有所減弱。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)焦炭和煉焦煤市場(chǎng)將穩(wěn)中有漲，漲幅明顯縮小。

廢鋼：本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅調(diào)整，江浙地區(qū)不少小電爐生產(chǎn)受到G20峰會(huì)的影響，市場(chǎng)成交轉(zhuǎn)淡，一些貿(mào)易商主動(dòng)壓價(jià)拋貨。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為1570-1620元/噸，邊角料價(jià)格為1670-1720元/噸，較上周五回落30元左右；河北市場(chǎng)重廢價(jià)格降至1450-1500元/噸（不帶票），下跌50-60元。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格降至1500-1580元/噸，下跌20-40元。近期國(guó)內(nèi)螺紋鋼、型材價(jià)格持續(xù)回落，小電爐鋼廠利潤(rùn)空間縮小，加上來自環(huán)保和去產(chǎn)能的壓力，主動(dòng)停產(chǎn)企業(yè)增多。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)廢鋼價(jià)格穩(wěn)中有降。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲影響，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)上升。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2571元/噸，較上周末上漲35元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2544元/噸，較上周末上漲39元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2489元/噸，較上周末上漲45元/噸。本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格總體小幅調(diào)整，截止本周四，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為2590元/噸和2890元/噸，分別較上周末下跌35元/噸和下跌33元/噸。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼盈利100元/噸左右，熱卷盈利400元/噸左右，鋼廠盈利空間有所收窄。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表4），受鋼鐵去產(chǎn)能力度加大及G20峰會(huì)影響，一些中小鋼廠限產(chǎn)停產(chǎn)，部分主導(dǎo)鋼廠到貨情況有所好轉(zhuǎn)，部分品種庫(kù)存略有上升。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周金融衍生品市場(chǎng)變化（主力合約）

本周黑色產(chǎn)品期貨整體偏弱，螺紋鋼和鐵礦期貨六連陰，直至周四多頭支撐力度略有增強(qiáng)，但主動(dòng)性仍顯不足；焦煤期貨漲勢(shì)受到焦炭期貨回落的影響，觀望氣氛漸濃。預(yù)計(jì)下周礦煤焦鋼期貨震蕩偏弱運(yùn)行。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價(jià)格變化

五、綜合觀點(diǎn)

近幾個(gè)月國(guó)內(nèi)鋼廠持續(xù)盈利，但從7月份重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)盈利情況看（38.22億元），盈利水平較6月份（40.94億元）已有所回落。8月份國(guó)內(nèi)煤焦價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲后，鋼廠利潤(rùn)空間被逐步擠壓，隨著鋼材價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)，9月份一些長(zhǎng)材企業(yè)的成本壓力又將逐漸顯現(xiàn)，對(duì)原料的采購(gòu)積極性有所減弱。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)焦炭和煉焦煤市場(chǎng)漲勢(shì)將趨緩，鐵礦石、廢鋼、鋼坯則將跟隨鋼市繼續(xù)小幅調(diào)整，在G20峰會(huì)結(jié)束前，市場(chǎng)難有起色。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2016/9/2

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