西本要聞

6月8日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2018年06月08日15:31   來(lái)源：西本資訊
摘要：近期國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供需面都有所轉(zhuǎn)弱，行情總體以高位盤整為主。除了山東、江蘇、河北等主要限產(chǎn)區(qū)外，其它地區(qū)也有部分鋼廠宣布高爐檢修，本周以來(lái)涉及檢修的鋼廠鐵水產(chǎn)量將減少60萬(wàn)噸左右，較上周增加50萬(wàn)噸。在此影響下，國(guó)內(nèi)原燃料價(jià)格缺乏持續(xù)上漲的有效需求，除了焦炭短期還有上漲空間外，預(yù)示下周鋼坯、鐵礦、廢鋼等都將以小幅波動(dòng)為主。

本期觀點(diǎn)：焦炭七輪上漲 原料上漲乏力

時(shí)間：2018-6-11—2018-6-15

● 市場(chǎng)回顧——焦炭展開七輪上漲，鐵礦廢鋼小幅反彈；

● 成本分析——鋼材價(jià)格穩(wěn)中有漲，鋼廠利潤(rùn)略有收窄；

● 庫(kù)存分析——鋼廠普遍按需采購(gòu)，廢鋼到貨持續(xù)減少；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼廠高爐檢修增多，原料價(jià)格上漲乏力。

一、本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格有所回升，帶動(dòng)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格小幅上漲，但原料價(jià)格漲幅要小于鋼材，鋼廠仍多持謹(jǐn)慎心態(tài)；煤焦供應(yīng)相對(duì)偏緊，焦炭繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲，鋼廠成本壓力增大。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格小幅上漲，成品材和期貨價(jià)格的上漲對(duì)鋼坯市場(chǎng)有較大提振。截止本周四，唐山普碳方坯價(jià)格升至3680元/噸，20MnSi方坯價(jià)格升至3810元/噸，較上周五上漲30元/噸。從需求情況看，本周唐山地區(qū)帶鋼企業(yè)開工率上升1%至84%左右，型材調(diào)坯企業(yè)開工率下降3%至47%左右，建材調(diào)坯企業(yè)開工率保持在50%左右。雖然近期鋼坯價(jià)格有所上漲，但市場(chǎng)總體需求量較上周略有減少，唐山當(dāng)?shù)劁撆魍赓u量可滿足需求量近8成，較前期上升近10個(gè)百分點(diǎn)，由此可以看出，本輪行情對(duì)于心態(tài)上影響要大于對(duì)市場(chǎng)實(shí)際的影響。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主。

鐵礦石：

本周進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)成交一般，即使期貨價(jià)格有所上漲，現(xiàn)貨市場(chǎng)也僅是成交量稍有放大，成交價(jià)格上漲乏力，普氏62%粉礦價(jià)格始終在64-65美元/噸（CFR）窄幅波動(dòng)。截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格收于65.15美元/噸（CFR），較上周五上漲0.45美元，鋼廠采購(gòu)偏向高鐵低鋁礦種（如卡粉），中低品礦需求稍弱。青島會(huì)議期間，山東主要口岸（日照港、嵐山港）作業(yè)正常，主要是一些揚(yáng)塵較大的貨物發(fā)運(yùn)有影響。國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格以穩(wěn)為主，河北66%鐵精粉出廠價(jià)格維持在655元/噸左右，為應(yīng)對(duì)重污染天氣，唐山市政府決定自6月5日20時(shí)至7日8時(shí)繼續(xù)執(zhí)行應(yīng)急安排措施，唐山地區(qū)部分鋼廠燒結(jié)礦資源趨緊，出現(xiàn)外采情況。近期河北、山東、蘇北等地鋼廠高爐都有限產(chǎn)檢修情況，鋼廠高爐產(chǎn)能利用率較前期略有回落，多數(shù)鋼廠對(duì)后市持謹(jǐn)慎態(tài)度，以按需采購(gòu)為主，礦價(jià)缺乏持續(xù)上漲的動(dòng)力。另外，美元指數(shù)雖然連續(xù)4天回落，但仍處于高位，對(duì)大宗商品壓力不減。預(yù)計(jì)下周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將在65美元/噸左右震蕩運(yùn)行。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中有漲。其中，山西柳林地區(qū)主焦煤出廠價(jià)格保持1460-1500元/噸，臨汾地區(qū)1/3焦煤出廠價(jià)格上漲20元至1320元/噸左右，長(zhǎng)治地區(qū)貧瘦煤價(jià)格上漲20元至1090-1130元/噸，兼于近期焦炭?jī)r(jià)格漲幅較大，山西部分大礦也有意調(diào)整定價(jià)模式，縮短定價(jià)周期。河北唐山主焦煤、肥煤主流成交價(jià)格保持在1450-1500元/噸。山東地區(qū)1/3焦煤出廠價(jià)格保持1250-1280元/噸，部分地方礦對(duì)氣煤報(bào)價(jià)上調(diào)20元左右。進(jìn)口方面，澳大利亞峰景煤對(duì)我國(guó)出口報(bào)價(jià)升至200美元/噸（CFR），較上周五上漲2美元/噸，詢盤有所增多。

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格先穩(wěn)后漲，周四起各主產(chǎn)區(qū)焦企再度宣布提價(jià)，幅度在50-100元不等，部分鋼廠已經(jīng)接受。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格保持2000元/噸左右，河北和山東地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格升至2150-2250元/噸，較上周五上漲100元。近期華北地區(qū)環(huán)保壓力略有減輕，焦企產(chǎn)能利用率有所回升，鋼廠方面利潤(rùn)繼續(xù)保持高位，采購(gòu)積極性較高。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格仍將保持堅(jiān)挺走勢(shì)。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格呈先抑后揚(yáng)、小幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)，周初各地廢鋼價(jià)格仍以下跌為主，后在鋼材價(jià)格連續(xù)3天回升影響下，市場(chǎng)心態(tài)略有好轉(zhuǎn)，一些電爐鋼廠再度加大備貨力度，采購(gòu)價(jià)格上調(diào)30-50元/噸。截止本周五，江浙市場(chǎng)重廢主流價(jià)格在2350-2400元/噸，較上周末上漲20-30元，福建市場(chǎng)漲幅達(dá)到50-70元/噸；兩湖、兩廣部分電爐鋼廠恢復(fù)收貨，重廢主流價(jià)格升至2300-2350元/噸，漲幅多在30-50元，廣東個(gè)別前期價(jià)位偏低的鋼廠一次性提價(jià)100元。在北方地區(qū)，河北、山西市場(chǎng)重廢價(jià)格普遍上漲20-50元至2270-2320元/噸，唐山地區(qū)鋼廠需求量明顯增加；東北市場(chǎng)重廢主流價(jià)格保持在2650-2700元/噸。近期國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格大漲及部分地區(qū)鋼廠高爐限產(chǎn)對(duì)于廢鋼來(lái)說(shuō)是雙重影響，一是拉進(jìn)了電爐鋼與轉(zhuǎn)爐鋼的成本價(jià)差，刺激一些電爐鋼廠恢復(fù)生產(chǎn)，特別是華南和中西部地區(qū)；二是目前不少鋼廠轉(zhuǎn)爐中廢鋼用量也要達(dá)到12%-16%，限產(chǎn)檢修對(duì)廢鋼需求也有一定影響。總體來(lái)看，近期國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)更多屬于小幅跟漲，需求總量并沒(méi)有明顯增長(zhǎng)，分區(qū)域看，華北和華南廢鋼需求有所增多，華東市場(chǎng)需求略減，預(yù)計(jì)后市以小幅震蕩為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

注：上表選擇的均為該區(qū)域內(nèi)最有代表性的鋼廠價(jià)格

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

本周焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)上升繼續(xù)抬高鋼廠成本。截止本周末，長(zhǎng)流程鋼廠三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本為2966元/噸，較上周末回升46元/噸；短流程鋼廠三級(jí)螺紋鋼成本（按照50%電爐鐵水比測(cè)算）為3268元/噸，較上周末上升33元/噸。本周國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格震蕩回升，鋼廠盈利空間略有放大。截止本周五，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為4120元/噸和4331元/噸，分別較上周末回升63元/噸和46元/噸。對(duì)應(yīng)1個(gè)月前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼（長(zhǎng)流程）毛利較上周下降31元至1187元/噸，短流程毛利764元/噸；熱卷毛利降至1398元/噸，下降46元左右。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），本周國(guó)內(nèi)鋼廠多按需采購(gòu)，鐵礦和焦炭到貨穩(wěn)定，廢鋼由于前期價(jià)格跌幅過(guò)大，商家惜售挺價(jià)，鋼廠到貨量有所減少。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周金融衍生品市場(chǎng)變化（主力合約）

本周黑色期貨產(chǎn)品基差變動(dòng)不大，空頭集中減倉(cāng)，持倉(cāng)量減少，而多頭觀望情緒較濃，挺價(jià)積極性偏弱，行情方向性依然不明朗。

表5：本周礦煤焦鋼期貨基差變化

五、綜合觀點(diǎn)

近期國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供需面都有所轉(zhuǎn)弱，行情總體以高位盤整為主。除了山東、江蘇、河北等主要限產(chǎn)區(qū)外，其它地區(qū)也有部分鋼廠宣布高爐檢修，本周以來(lái)涉及檢修的鋼廠鐵水產(chǎn)量將減少60萬(wàn)噸左右，較上周增加50萬(wàn)噸。在此影響下，國(guó)內(nèi)原燃料價(jià)格缺乏持續(xù)上漲的有效需求，除了焦炭短期還有上漲空間外，預(yù)示下周鋼坯、鐵礦、廢鋼等都將以小幅波動(dòng)為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人謙文2018/6/8

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