原料預(yù)警

10月18日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2019年10月18日15:23   來源：西本資訊
摘要：本周國內(nèi)原料現(xiàn)貨價(jià)格多數(shù)下跌，其中進(jìn)口礦港口庫存延續(xù)增庫，多數(shù)鋼企謹(jǐn)慎補(bǔ)倉，唐山等地大氣環(huán)保管控，部分鋼企環(huán)保限產(chǎn)，礦石價(jià)格弱勢(shì)下跌；焦炭市場(chǎng)維持平穩(wěn)，受國內(nèi)鋼價(jià)接連下跌，市場(chǎng)心態(tài)明顯趨弱，山西、山東等地部分鋼企相繼提降，市場(chǎng)觀望氛圍濃厚；廢鋼市場(chǎng)高位承壓，國內(nèi)市場(chǎng)全面回調(diào)，華東區(qū)域跌幅明顯。考慮，河北地區(qū)常態(tài)化限產(chǎn)，市場(chǎng)對(duì)預(yù)期存在擔(dān)憂，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦行情延續(xù)下跌，國產(chǎn)礦、焦煤和焦炭穩(wěn)中趨弱，廢鋼價(jià)格跌幅放緩，鋼坯市場(chǎng)窄幅震蕩調(diào)整為主。

本期觀點(diǎn)：鋼企謹(jǐn)慎補(bǔ)庫 原料多數(shù)見跌 

時(shí)間：2019-10-21—2019-10-25

● 市場(chǎng)回顧——進(jìn)口礦價(jià)弱勢(shì)下跌，焦炭市場(chǎng)穩(wěn)中趨弱；

● 成本分析——礦石下跌焦炭趨弱，鋼廠成本整體下跌；

● 庫存分析——多數(shù)鋼企按需補(bǔ)庫，原料供應(yīng)維持充足；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼企謹(jǐn)慎壓減補(bǔ)庫，多數(shù)原料弱勢(shì)走低。

一、本周國內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國內(nèi)原料市場(chǎng)行情多數(shù)下跌，其中，進(jìn)口礦價(jià)格弱勢(shì)下跌，鋼坯價(jià)格震蕩見跌，國產(chǎn)礦維持平穩(wěn)，焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中趨弱，廢鋼價(jià)格大幅下跌，具體分品種來看：

鋼坯方面：本周國內(nèi)鋼坯行情震蕩見跌，截止本周五發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價(jià)報(bào)在3350元/噸，較上周末價(jià)格下跌40元，較上月末價(jià)下跌50元。庫存方面來看，10月18日早8點(diǎn)，唐山象嶼正豐庫存量為4.7萬噸，較昨日減少0.2萬噸；海翼宏潤(rùn)庫存量為8.78萬噸，較昨日減少0.14萬噸；物產(chǎn)震翔庫存量為2.26萬噸，較昨日減少0.1萬噸；三個(gè)主要庫存合計(jì)為15.74萬噸，較昨日減少0.44萬噸，較上周末庫存下降9.46萬噸。從市場(chǎng)情況來看，國慶節(jié)后，河北唐山等地限產(chǎn)高爐復(fù)產(chǎn)，下游調(diào)坯軋材企業(yè)開工率高，又擔(dān)心21日后可能再次限產(chǎn)，很多鋼企加大生產(chǎn)力度，鋼坯市場(chǎng)需求明顯好轉(zhuǎn)，疊加庫內(nèi)鋼坯比直發(fā)鋼坯便宜，使得唐山地區(qū)鋼坯庫存快速下降。但庫存快速下降并沒有迎來價(jià)格上漲，主要受到成品材價(jià)格持續(xù)下跌以及黑色系商品期貨走弱，市場(chǎng)對(duì)后市行情存在擔(dān)憂，市場(chǎng)報(bào)價(jià)震蕩中小幅見跌?？紤]，市場(chǎng)信心不足，成品材市場(chǎng)不佳，預(yù)計(jì)，下周鋼坯行情或?qū)⒄鹗幷{(diào)整為主。

鐵礦石方面：本周國產(chǎn)礦價(jià)格多數(shù)平穩(wěn)，東北區(qū)域部分見漲。節(jié)后多數(shù)鋼企少量補(bǔ)庫，維持低庫存狀態(tài)，市場(chǎng)售價(jià)延續(xù)平穩(wěn)，東北地區(qū)冬儲(chǔ)在即，增加儲(chǔ)備帶動(dòng)價(jià)格略漲。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下跌，截止10月17日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為85.95美元/噸，周環(huán)比下跌7.45美元/噸。港口方面，截止本周五，全國主要港口鐵礦石庫存約12725萬噸，較上周末庫存上漲54萬噸。從市場(chǎng)來看，本周外礦抵港量環(huán)比減少，考慮二周港口庫存累增689萬噸，多數(shù)鋼廠并不急于補(bǔ)庫，少單多采模式，維持低庫存狀態(tài)；其中PB粉價(jià)格較為堅(jiān)挺，采購有所減量，增加羅伊山粉、金布巴粉等采購作為短期替代。另悉，唐山地區(qū)從15日啟動(dòng)重污染天氣Ⅱ級(jí)響應(yīng)，以及發(fā)布進(jìn)一步空氣質(zhì)量強(qiáng)化管控通知，要求10月18日-22日，港口集疏運(yùn)車輛禁止進(jìn)出港區(qū)，全市鋼鐵、焦化等企業(yè)禁止重型貨車進(jìn)出廠區(qū)；開平區(qū)、古冶區(qū)、豐南區(qū)、豐潤(rùn)區(qū)境內(nèi)的單座高爐企業(yè)高爐生產(chǎn)負(fù)荷壓減50%以上，其它企業(yè)保留一座高爐生產(chǎn)，10月20日20時(shí)至10月22日8時(shí)，保留一臺(tái)燒結(jié)機(jī)生產(chǎn)?？紤]，港口庫存持續(xù)增長(zhǎng)，大氣環(huán)保部分高爐限產(chǎn)，成品材市場(chǎng)弱勢(shì)下跌，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦市場(chǎng)仍將震蕩下跌態(tài)勢(shì)。

焦煤方面：本周國內(nèi)焦煤市場(chǎng)行情部分下跌，從市場(chǎng)看，受上周主產(chǎn)區(qū)低硫焦煤大幅下跌后，本周焦煤市場(chǎng)仍顯壓力，山西古交、柳林地區(qū)低硫焦煤繼續(xù)下跌30-40元/噸，其中古交低硫焦煤累計(jì)跌幅達(dá)到80元/噸，柳林低硫焦煤跌至2017年9月以來新低。現(xiàn)國內(nèi)焦企開工率較好，但因焦價(jià)偏弱，焦企采購積極性不高，煤礦供應(yīng)較充足，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行為主?，F(xiàn)山西安澤地區(qū)低硫主焦出廠含稅價(jià)A9.5，S0.5，G85報(bào)1490元/噸；長(zhǎng)治地區(qū)瘦主焦S0.5G7報(bào)1400元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報(bào)1400元/噸，S1.3，G75報(bào)1150元/噸。內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報(bào)1050元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報(bào)1535元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價(jià)1600元/噸，1/3焦煤車板價(jià)1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報(bào)1200元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報(bào)1450元/噸；山東泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報(bào)1420元/噸，均出廠含稅價(jià)。

焦炭方面：本周國內(nèi)焦炭市場(chǎng)整體持穩(wěn)運(yùn)行，但受國內(nèi)鋼價(jià)明顯下跌，市場(chǎng)心態(tài)總體趨弱，山西、山東地區(qū)部分鋼企相繼提降50元，焦炭降價(jià)范圍有蔓延趨勢(shì)。當(dāng)前焦企復(fù)工情況良好，出貨比較積極，廠內(nèi)庫存中低位。鋼廠對(duì)焦炭存在南北區(qū)域差異，其中南方鋼企生產(chǎn)正常，運(yùn)輸車輛受限以及部分焦企限產(chǎn)，節(jié)后有一定補(bǔ)庫需求，使得江蘇、魯南等焦企落實(shí)漲幅50-100元，后隨著鋼價(jià)下跌增壓，焦企送貨積極性提高；北方鋼廠因焦炭庫存較高，部分鋼企環(huán)保限產(chǎn)，多以按需補(bǔ)庫，部分鋼企控制到貨量。港口方面，貿(mào)易商心態(tài)悲觀，基本無接貨需求，港口市場(chǎng)成交冷清，報(bào)價(jià)繼續(xù)探底，本周累跌30-50元/噸，目前港口貿(mào)易資源準(zhǔn)一級(jí)焦報(bào)價(jià)1800元/噸左右。綜合來看，隨著鋼價(jià)下跌，市場(chǎng)情緒低落，港口資源倒掛，貿(mào)易商參與度下降，焦炭?jī)r(jià)格再現(xiàn)壓力，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格弱勢(shì)下跌運(yùn)行?，F(xiàn)華東地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為 1750-2000元/噸；華北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1750-1850元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1650-1750元/噸；東北地區(qū)二級(jí)焦出廠含稅報(bào)價(jià)為1800-1950元/噸。

廢鋼方面：本周國內(nèi)廢鋼價(jià)格大幅下跌，本周廢鋼價(jià)格高位承壓，市場(chǎng)信心明顯不足，貿(mào)易商加快送貨，帶動(dòng)價(jià)格全面大幅回調(diào)。其中華東地區(qū)跌幅明顯，沙鋼、日照累跌90-120元/噸，其他馬鋼、南鋼、三鋼等累跌50-100元/噸。北方地區(qū)鋼價(jià)偏低，雖廢鋼資源依舊緊張，但鋼企因成本制約，廢鋼價(jià)格高位回落，其中燕鋼、敬業(yè)、天重、德龍、建龍等鋼廠對(duì)累計(jì)下調(diào)30-80元/噸左右；其他西南、華南等地均出現(xiàn)20-80元/噸降幅。整體來看，供應(yīng)資源相對(duì)偏緊，市場(chǎng)價(jià)格高位承壓，預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)廢鋼市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行?，F(xiàn)華東地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2200-2400元/噸；華中地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2300-2400元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2300-2450元/噸；華南地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2300-2400元/噸；東北地區(qū)市場(chǎng)重廢（﹥6mm）不含稅報(bào)價(jià)為2150-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化（主力合約）

截止本周五午后，黑色系商品期貨周環(huán)比全面下跌，其中鐵礦主力合約跌幅居前，跌幅為6.26%。鐵礦價(jià)格高位承壓，港口礦石庫存連續(xù)增庫，尤其是河北唐山等地進(jìn)一步大氣環(huán)保管控，部分鋼企生產(chǎn)受限，多數(shù)鋼企庫存維持低位，使得盤面空頭勢(shì)力增強(qiáng)。本周焦煤和焦炭主力合約分別跌幅為0.8%和4.97%，現(xiàn)焦煤和焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)信心趨弱，尤其在成品材價(jià)格持續(xù)下跌影響，焦炭市場(chǎng)送貨節(jié)奏加快，部分鋼企甚至控制到貨量。本周熱卷和螺紋主力合約分別跌幅為2.78%和3.31%，周初受熱卷和螺紋期貨盤面大量倉單交割，交割后更是低價(jià)傾銷，帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格弱勢(shì)下跌，盤面上看空勢(shì)力強(qiáng)勁，遠(yuǎn)期盤面價(jià)格接連下行。

三、綜合觀點(diǎn)

本周國內(nèi)原料現(xiàn)貨價(jià)格多數(shù)下跌，其中進(jìn)口礦港口庫存延續(xù)增庫，多數(shù)鋼企謹(jǐn)慎補(bǔ)倉，唐山等地大氣環(huán)保管控，部分鋼企環(huán)保限產(chǎn)，礦石價(jià)格弱勢(shì)下跌；焦炭市場(chǎng)維持平穩(wěn)，受國內(nèi)鋼價(jià)接連下跌，市場(chǎng)心態(tài)明顯趨弱，山西、山東等地部分鋼企相繼提降，市場(chǎng)觀望氛圍濃厚；廢鋼市場(chǎng)高位承壓，國內(nèi)市場(chǎng)全面回調(diào)，華東區(qū)域跌幅明顯。考慮，河北地區(qū)常態(tài)化限產(chǎn)，市場(chǎng)對(duì)預(yù)期存在擔(dān)憂，預(yù)計(jì)，下周進(jìn)口礦行情延續(xù)下跌，國產(chǎn)礦、焦煤和焦炭穩(wěn)中趨弱，廢鋼價(jià)格跌幅放緩，鋼坯市場(chǎng)窄幅震蕩調(diào)整為主。

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