庫(kù)存觀市

[庫(kù)存看市場(chǎng)]庫(kù)存繼續(xù)下降,鋼價(jià)小幅震蕩

2020年10月24日08:00   來(lái)源:西本資訊
摘要:從實(shí)際交易情況看,節(jié)后普遍放量的格局不再,不同地區(qū)差異化更明顯,在鋼廠強(qiáng)勢(shì)的現(xiàn)狀下,中間商的“蓄水池”作用減弱。期貨頻繁起伏,現(xiàn)貨小幅震蕩,成本支撐依舊,需求好于預(yù)期,這是本周市場(chǎng)的主要特色,接下來(lái),現(xiàn)貨價(jià)格不具備大起大落的基礎(chǔ),穩(wěn)中求變?nèi)允侵骰{(diào)

本周(10月19日—10月23日),西本鋼材指數(shù)收在4010元/噸,周環(huán)比上漲20元。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止10月23日,全國(guó)61個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3955元/噸,周環(huán)比上漲16元;高線HPB300φ6.5mm為4171元/噸,周環(huán)比上漲21元/噸。

                                              

本期,全國(guó)主要市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格起伏不大,其中,東北、西北和華北平穩(wěn)為主,其他市場(chǎng)先揚(yáng)后抑。本期西本鋼材指數(shù)小漲,成本指數(shù)環(huán)比回升,表明鋼廠利潤(rùn)空間維持;本周螺紋鋼期貨起起落落,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有引導(dǎo)作用。

期貨方面,本期黑色系頻繁波動(dòng):鐵礦石震蕩走弱,焦炭高位整理,熱卷小幅反彈,螺紋鋼沖高回落。其中,熱卷2101合約周五夜盤(pán)收3778元,較上周五夜盤(pán)上漲30元/噸;螺紋鋼RB2101合約周五夜盤(pán)收在3602元/噸,較上周五夜盤(pán)下跌40元/噸。從全周走勢(shì)情況看,原料端(鐵礦和焦炭)表現(xiàn)不一,成材端(螺紋和熱卷)強(qiáng)弱分化。

回首本期,宏觀面消息相對(duì)偏暖,原料價(jià)格穩(wěn)中有漲,螺紋現(xiàn)貨震蕩回升,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。

二、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本新干線綜合庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:截至10月22日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為38.62萬(wàn)噸,較上周減少3.2萬(wàn)噸,降幅為7.65%,這是上海地區(qū)庫(kù)存連續(xù)兩周下降;目前庫(kù)存量較上年同期(10月24日的18.35萬(wàn)噸)增加20.27萬(wàn)噸,增幅為110.46%,增幅相當(dāng)明顯。本期,上海地區(qū)價(jià)格小幅回漲,終端需求表現(xiàn)良好,預(yù)計(jì)后期去庫(kù)存速度還會(huì)放緩。

本期,西本新干線監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為3.46萬(wàn)噸,環(huán)比上周增加7.45%,終端采購(gòu)量環(huán)比提升,主要原因是本周天氣適合施工,終端消耗加快,而價(jià)格回升刺激中間商補(bǔ)貨。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購(gòu)量維持高位,預(yù)計(jì)后期會(huì)有回落。

本期西本鋼材指數(shù)小漲,市場(chǎng)價(jià)格小幅回升:周一,趁勢(shì)拉升;周二,橫盤(pán)觀望;周三,穩(wěn)中下調(diào);周四,小幅回落;周五,先揚(yáng)后抑。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫(kù)存環(huán)比下降,終端需求保持強(qiáng)度;期貨市場(chǎng)影響情緒,商家希望順利出貨。目前市場(chǎng)行情呈現(xiàn)區(qū)間震蕩,預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)波動(dòng)有限。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為1398.90萬(wàn)噸,較上周減少72.63萬(wàn)噸,減幅為4.94%。這是全國(guó)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材庫(kù)存總量節(jié)后連續(xù)兩周回落。對(duì)比西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存降幅處于收窄階段,預(yù)計(jì)后期還會(huì)緩慢下降。

主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫(kù)存量為732.61 萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少46.95萬(wàn)噸,減幅為6.02%;線盤(pán)總庫(kù)存量為151.09萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少13.27萬(wàn)噸,減幅為8.07%;熱軋卷板庫(kù)存量為287.45萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少7.58萬(wàn)噸,減幅為2.57%;冷軋卷板庫(kù)存量為112.74萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少2.46萬(wàn)噸,減幅為2.14%;中厚板庫(kù)存量為115.01噸,環(huán)比上周減少2.37萬(wàn)噸,減幅為2.02%。

據(jù)西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(2019年10月24日的991.50萬(wàn)噸)增加407.4萬(wàn)噸,增幅為41.09%。分品種看,本期所有品種庫(kù)存均為下降。本期,全國(guó)主要樣本倉(cāng)庫(kù)中,庫(kù)存降速均有放緩,其中,東北、西北資源主動(dòng)外流,華北和華南市場(chǎng)小幅降庫(kù),西南、華中和華東地區(qū)庫(kù)存減少。單從庫(kù)存變化情況看,價(jià)格反彈的空間有限。

本周,華東區(qū)域價(jià)格穩(wěn)中回升,其中,安徽和福建市場(chǎng)高位震蕩,山東、江蘇、上海、浙江、江西市場(chǎng)價(jià)格上調(diào);截至周五,以螺紋鋼為例,福建市場(chǎng)價(jià)格最高(3830元),江西市場(chǎng)價(jià)格最低(3650元)。以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,目前華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在3650-3830元/噸,周環(huán)比變化10-20元/噸。

本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

統(tǒng)計(jì)局:前三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由負(fù)轉(zhuǎn)正

19日,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,初步核算,前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值722786億元,按可比價(jià)格計(jì)算,同比增長(zhǎng)0.7%。分季度看,一季度同比下降6.8%,二季度增長(zhǎng)3.2%,三季度增長(zhǎng)4.9%。從環(huán)比看,三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)2.7%。

1-9月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長(zhǎng)0.8%

1—9月份,全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)436530億元,同比增長(zhǎng)0.8%, 1—8月份為下降0.3%。其中,民間固定資產(chǎn)投資243998億元,下降1.5%,降幅比1—8月份收窄1.3個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比速度看,9月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長(zhǎng)3.37%。

前三季度房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)5.6%

統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,前三季度房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)5.6%,增速比上半年提高3.7個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)商品房銷售面積117073萬(wàn)平方米,下降1.8%,降幅比上半年收窄6.6個(gè)百分點(diǎn);商品房銷售額115647億元,增長(zhǎng)3.7%,上半年為下降5.4%。

統(tǒng)計(jì)局:9月我國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)新高

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示:9月份,全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為7578、9256和11896萬(wàn)噸,分別同比增長(zhǎng)6.9%、10.9%和12.3%。日產(chǎn)粗鋼308.53萬(wàn)噸,再創(chuàng)新高。前三季度累計(jì),全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為66548、78159和96424萬(wàn)噸,分別同比增長(zhǎng)3.8%、4.5%和5.6%。

發(fā)改委:9月份我國(guó)全社會(huì)貨運(yùn)量同比增長(zhǎng)5.6%

9月份,我國(guó)全社會(huì)貨運(yùn)量同比增長(zhǎng)5.6%,增速較上月加快0.8個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)5個(gè)月正增長(zhǎng)。全國(guó)鐵路貨運(yùn)量同比增長(zhǎng)3.6%,港口貨物吞吐量同比增長(zhǎng)8.9%,繼續(xù)保持較快增速??瓦\(yùn)方面,9月份日均客運(yùn)量達(dá)到3245萬(wàn)人次,比上月日均客運(yùn)量增長(zhǎng)2.4%。

統(tǒng)計(jì)局:9月份各線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲

初步測(cè)算,4個(gè)一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲0.4%,漲幅比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中,北京、上海、廣州和深圳分別上漲0.3%、0.5%、0.6%和0.4%。二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲0.9%,漲幅比上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。

李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)10月21日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議,會(huì)議指出,截至9月底,今年新增2萬(wàn)億元財(cái)政資金中,應(yīng)下達(dá)地方的1.7萬(wàn)億元,已有1.57萬(wàn)億元下達(dá)到市縣使用單位,有效補(bǔ)充地方財(cái)力保證了減稅降費(fèi)到位,有力支撐了保居民就業(yè)、保市場(chǎng)主體、?;久裆?,支持了重大項(xiàng)目建設(shè)和脫貧攻堅(jiān),保障了基層正常運(yùn)轉(zhuǎn)。下一步,要圍繞完成全年發(fā)展主要目標(biāo)任務(wù),保持宏觀政策連續(xù)性有效性,繼續(xù)抓好直達(dá)機(jī)制落實(shí),提高資金使用效益。

財(cái)政部:1-9月全國(guó)發(fā)行地方政府債券56789億元

據(jù)財(cái)政部披露,1-9月,全國(guó)發(fā)行地方政府債券56789億元。其中,發(fā)行一般債券19823億元,發(fā)行專項(xiàng)債券36966億元;按用途劃分,發(fā)行新增債券43045億元,發(fā)行再融資債券13744億元。

乘聯(lián)會(huì):10月第三周乘用車日均零售同比增長(zhǎng)18%

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,10月第三周乘用車的日均零售是5.3萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)18%,環(huán)比9月同期銷量增長(zhǎng)8%。10月一至三周的日均零售是4.2萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)16%,環(huán)比9月同期銷量增長(zhǎng)3%,表現(xiàn)較強(qiáng)。

全國(guó)約6.1億噸左右的粗鋼產(chǎn)能正在實(shí)施超低排放改造

生態(tài)環(huán)境部副部長(zhǎng)趙英民21日表示,“十三五”期間,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)取得實(shí)質(zhì)成效。化解鋼鐵產(chǎn)能約2億噸,1.4億噸地條鋼全部清零,截止到2019年底燃煤電廠累計(jì)完成超低排放改造8.9億千瓦,目前,全國(guó)約6.1億噸左右的粗鋼產(chǎn)能正在實(shí)施超低排放改造。

工信部進(jìn)一步推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和布局優(yōu)化

工信部回復(fù)政協(xié)提案表示,將和發(fā)改委等部門(mén)一道,結(jié)合正在研究制定的鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)、鋼鐵項(xiàng)目備案指導(dǎo)意見(jiàn)等文件,加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì),進(jìn)一步推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和布局優(yōu)化。發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部將會(huì)同部際聯(lián)席會(huì)議成員單位,繼續(xù)鞏固化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能成果,嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)生產(chǎn)銷售“地條鋼”行為,對(duì)使用中頻爐生產(chǎn)但不屬于“地條鋼”產(chǎn)能或其他落后生產(chǎn)工藝的,支持企業(yè)依法依規(guī)生產(chǎn)。

北方18家焦炭廠滿負(fù)荷生產(chǎn),進(jìn)口廢鋼政策將落地

在昨日“2020中國(guó)煤焦產(chǎn)業(yè)大會(huì)”上了解到,北方18家焦炭廠家開(kāi)工率達(dá)到99.34%,焦炭企業(yè)已經(jīng)開(kāi)足馬力,滿負(fù)荷生產(chǎn),今年四季度焦炭?jī)r(jià)格有可能進(jìn)一步創(chuàng)下年內(nèi)新高。面對(duì)焦煤市場(chǎng)的變化,有關(guān)企業(yè)透露,政策層面正在加緊溝通,國(guó)內(nèi)進(jìn)口廢鋼政策可能很快落地,廢鋼進(jìn)口將加大,鋼鐵行業(yè)可能加大廢鋼的使用量。

10月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量217.33萬(wàn)噸

據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),2020年10月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量217.33萬(wàn)噸,旬環(huán)比增加0.3萬(wàn)噸,增長(zhǎng)0.14%,同比增長(zhǎng)11.24%。2020年10月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1368.97萬(wàn)噸,旬環(huán)比增加9.66萬(wàn)噸,上升0.71%;比年初增加415.72萬(wàn)噸,增長(zhǎng)43.61%。

9月我國(guó)鋼鐵板材出口224萬(wàn)噸

據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)顯示:2020年9月,我國(guó)鋼鐵板材出口224萬(wàn)噸,同比下降32.70%;1-9月累計(jì)出口2446萬(wàn)噸,同比下降19.00%;9月我國(guó)鋼鐵棒材出口48萬(wàn)噸,同比下降30.80%;1-9月累計(jì)出口535萬(wàn)噸,同比下降30.70%。9月我國(guó)鋼鐵線材出口19萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)10.40%;1-9月累計(jì)出口147萬(wàn)噸,同比下降4.90%。

本周,國(guó)內(nèi)宏觀面消息偏暖,主要表現(xiàn)在:1、總理主持召開(kāi)會(huì)議,強(qiáng)調(diào)完成全年目標(biāo)任務(wù);2、宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)恢復(fù),前三季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由負(fù)轉(zhuǎn)正;3、固定資產(chǎn)投資加碼,環(huán)比呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng);4、房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)揮作用,投資和銷售表現(xiàn)不俗;5、調(diào)控作用尚不明顯,9月房?jī)r(jià)環(huán)比上漲;6、資金面維持寬松,地方政府債券發(fā)行順利;7、全社會(huì)貨運(yùn)量增速加快,乘用車市場(chǎng)表現(xiàn)較強(qiáng)。

從行業(yè)面看,一些不確定因素客觀存在:據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),9月份我國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量再創(chuàng)新高,前三季度,全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量同比維持增長(zhǎng),表明高產(chǎn)量成為常態(tài);據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),10月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比和同比都有增長(zhǎng),而企業(yè)庫(kù)存環(huán)比和同比呈現(xiàn)增勢(shì),表明鋼廠產(chǎn)銷并不十分“合拍”。另外,近期政策面也出現(xiàn)細(xì)微變化:一方面,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)取得實(shí)質(zhì)成效,環(huán)保措施對(duì)供應(yīng)端的影響趨弱;另一方面,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和布局在優(yōu)化,工信部不再對(duì)中頻爐“一刀切”打壓;除此以外,進(jìn)口廢鋼政策即將調(diào)整,對(duì)鐵礦石市場(chǎng)的影響也會(huì)日趨明顯。綜合而言,后期需求持續(xù)放量的概率不大,一旦成本端出現(xiàn)“坍塌”,鋼價(jià)將面臨調(diào)整的壓力。

回首本周,現(xiàn)貨震蕩上行,期貨波動(dòng)加劇,剛性需求釋放,商家心態(tài)尚可。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地市場(chǎng)穩(wěn)中有漲,多數(shù)區(qū)域抗跌性較強(qiáng):東北、西北多平穩(wěn),華北、華東有躁動(dòng),華中、西南和華南易跟隨??傮w來(lái)看,華北和華東市場(chǎng)的價(jià)格“示范效應(yīng)”明顯,而東北和西北地區(qū)資源有待順利分流;從實(shí)際交易情況看,節(jié)后銷量普遍增長(zhǎng)的格局不再,不同地區(qū)差異化更明顯,特別是在鋼廠強(qiáng)勢(shì)的現(xiàn)狀下,中間商的“蓄水池”作用減弱。期貨頻繁起伏,現(xiàn)貨小幅震蕩,成本支撐依舊,需求好于預(yù)期,這是本周市場(chǎng)的主要特色,接下來(lái),現(xiàn)貨價(jià)格不具備大漲大跌的基礎(chǔ),穩(wěn)中求變?nèi)允侵骰{(diào)。

對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)行情處于糾結(jié)狀態(tài):上漲缺少后勁,下跌并不甘心。當(dāng)前的利好因素主要有:廠家集體托市,需求仍在旺季;利空因素主要是:供應(yīng)不見(jiàn)減少,庫(kù)存持續(xù)高位。筆者以為,本周鋼價(jià)震蕩回升,其幅度沒(méi)有超出預(yù)期,其持續(xù)性有待觀察,預(yù)計(jì)下周上海市場(chǎng)還會(huì)延續(xù)“試探”走勢(shì)。期間需要關(guān)注的是:政策的動(dòng)向,期貨的變化,銷量的增減。[文]西本新干線特邀評(píng)論員?,斃瓉喎?/span>

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