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2022年2月鋼鐵PMI顯示： 市場供需偏弱運行 原料價格增速放緩

2022年03月01日09:30   來源：西本資訊
摘要：從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2022年2月份為47.3%，環(huán)比下降0.2個百分點，鋼鐵市場小幅回落。分項指數(shù)顯示，2月份，市場供需偏弱運行，鋼廠生產有所下降，需求恢復較為緩慢，鋼材市場價格先揚后抑震蕩運行。預計3月份，市場需求或加快釋放，但具體恢復情況仍有待觀察。鋼廠生產預計穩(wěn)定回升。鋼廠成本壓力繼續(xù)減輕，鋼價或小幅下降。

從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2022年2月份為47.3%，環(huán)比下降0.2個百分點，鋼鐵市場小幅回落。分項指數(shù)顯示，2月份，市場供需偏弱運行，鋼廠生產有所下降，需求恢復較為緩慢，鋼材市場價格先揚后抑震蕩運行。預計3月份，市場需求或加快釋放，但具體恢復情況仍有待觀察。鋼廠生產預計穩(wěn)定回升。鋼廠成本壓力繼續(xù)減輕，鋼價或小幅下降。

圖1  2018年以來鋼鐵行業(yè)PMI變化情況

2022年2月份，關于鐵礦石價格的政策信息成為了鋼鐵行業(yè)的焦點。有關部門赴青島針對近期鐵礦石市場供需總體穩(wěn)定但價格大幅上漲的異常情況開展監(jiān)管調研，原本快速走高的鐵礦石價格得到有效遏制。同時也對煤炭市場進行調研并出臺完善煤炭市場價格形成機制的相關政策，煤炭焦炭價格增速相應放緩。廢鋼鋼坯等材料則震蕩走強。2月購進價格指數(shù)為58.1%，環(huán)比上升0.3個百分點，升幅較1月份的9.3個百分點大幅收窄，表明管理部門出臺政策初步取得成效，有效遏制了原材料快速上漲的勢頭，有利于鋼廠控制成本。

圖2  2018年以來鋼鐵購進價格指數(shù)變化情況

盡管原材料價格增速放緩，但是鋼廠生產仍有所回落。在春節(jié)過后，為了保障冬奧會順利舉辦，北方部分地區(qū)的鋼廠降低了產能釋放，使得鋼鐵產量有一定的回落。2月生產指數(shù)為49.2%，環(huán)比下降4.2個百分點。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2月中旬重點鋼企生鐵日均產量168.36萬噸，旬環(huán)比下降2.09%，同比下降16.69%；粗鋼日均產量189.89萬噸，旬環(huán)比下降1.28%，同比下降16.80%；鋼材日均產量180.90萬噸，旬環(huán)比下降0.06%，同比下降14.70%，結合來看，鋼鐵行業(yè)生產全線放緩。生產放緩帶動鋼廠采購意愿下降，2月采購量指數(shù)為44.3%，環(huán)比下降2.9個百分點。

圖3  2018年以來鋼鐵生產指數(shù)變化情況 

 

在供給端偏弱運行的同時，需求端恢復情況也較為緩慢，在客觀上推動了供需兩端的相對平穩(wěn)。進入2022年以來，整體房地產市場表現(xiàn)不容樂觀，部分區(qū)域房地產企業(yè)仍未擺脫前期困境，相關聯(lián)風險事件也時有發(fā)生，加上春節(jié)期間基建工地大量停工，對鋼鐵需求也有所放緩。春節(jié)過后，基建、汽車等行業(yè)陸續(xù)開工復工，需求呈回升勢頭，但北方的基建工地復工相對緩慢。整體來看，2月份市場需求釋放不及預期。新訂單指數(shù)為43.2%，環(huán)比上升2.6個百分點，仍位于50%以下。據(jù)上海卓鋼鏈了解，2月國內鋼市需求緩慢恢復。從監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看，2月份終端日均采購量環(huán)比明顯下降56%，終端需求收縮較為明顯。

圖4  2018年以來鋼鐵新訂單指數(shù)變化情況

 

圖5  2018年以來滬市終端線螺每周采購量監(jiān)控數(shù)據(jù)變化情況

2月份，鋼材市場價格先揚后抑震蕩運行。鋼材春節(jié)期間鋼鐵市場預期較強，帶動了市場價格的向上虛漲。節(jié)后由于政策性調控的加強以及需求端啟動較慢等因素，導致市場價格震蕩回落。據(jù)卓鋼鏈數(shù)據(jù)顯示，2月7日，在春節(jié)假期結束后螺紋鋼價格升至4828元/噸，11日時價格升至月內最高點4921元/噸，隨后鋼價震蕩下行。不過臨近月末，由于市場對3月份持有較為樂觀的預期，價格有小幅回升。

圖6  2018年以來上海螺紋鋼價格指數(shù)變化情況

預計3月份，市場需求或加快釋放，但具體恢復情況仍有待觀察。隨著氣溫回升，冬殘奧結束，基建地產將全面開工復工，汽車、造船、家電等用鋼大戶也將貢獻需求增量。房地產行業(yè)仍將承壓運行，房地產企業(yè)在新年加大新項目投資力度的概率較小，整體上處于穩(wěn)定收縮態(tài)勢。因此接下來市場需求恢復情況需要重點關注國家對基建的投資力度。

鋼廠生產預計穩(wěn)定回升。在冬殘奧會閉幕加上供暖季結束，相關環(huán)保限產政策將有所放松，鋼廠生產活動回歸正常。在今年平控限產尚未確定的情況下，鋼廠生產將有一定的回升空間。

成本壓力繼續(xù)減輕，鋼價或小幅下降。最近管理部門出臺的關于煤炭、鐵礦石等的相關政策，其效果將繼續(xù)顯現(xiàn)，對能源和基礎原材料價格有所抑制，帶動鋼廠煉鋼成本壓力繼續(xù)下降，或將傳導至下游環(huán)節(jié)，帶動鋼價小幅下降。

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